Nvidia 옵션, 주가에 2,700억 달러 규모의 놀라운 움직임 시사

Investing.com - 수요일 장 마감 후 발표되는 Nvidia(NASDAQ:NVDA)의 실적은 AI 트레이드와 전반적인 시장 심리를 시험할 것으로 예상되며, 옵션 시장은 사상 최대 규모의 변동 가능성을 시사하고 있습니다.

계약들은 양방향으로 6.1%의 움직임을 암시하는데, 이는 약 2,700억 달러의 시장 가치에 해당하며, 대부분의 S&P 500 기업들의 시가총액보다 큰 변동입니다.

이 놀라운 수치에도 불구하고, 실제로는 2024년 1분기 이후 가장 작은 예상 실적 발표 후 변동폭으로, 당시 옵션은 더 큰 움직임을 예상했습니다.

지난 8분기 동안 실현된 실적 발표일 변동폭은 평균 5.9%로, 옵션이 암시한 8.6%의 평균보다 일관되게 낮았습니다.

결과 발표를 앞두고 분석가들은 Nvidia가 또 다른 예상치 상회 및 가이던스 상향 분기를 달성할 수 있을지에 주목하고 있습니다.

파이퍼 샌들러는 미국 하이퍼스케일러 지출과 중국의 수요 회복으로 인한 상승 잠재력과 함께 "또 다른 긍정적인 분기"를 예상합니다.

이 브로커는 주가 목표를 180달러에서 225달러로 상향 조정하며, 7월 분기 매출이 가이던스에 부합하는 약 451억 달러에 이를 것으로 예상하지만, 새로운 라이센싱 프레임워크 하에서 중국 판매가 재개되면 더 강한 결과가 나올 가능성이 있다고 봅니다.

중국 수요는 10월 분기 매출에 약 60억 달러를 추가할 수 있으며, 2026년에는 더욱 증가할 것으로 추정합니다.

또한, 파이퍼 샌들러 분석가들은 "2025년 하반기와 내년의 자본 지출 계획에 관한 하이퍼스케일러 논평에 고무되었다"며, "이는 NVDA가 이러한 수요를 충족시키도록 계속 압박할 것"이라고 말했습니다.

뱅크오브아메리카도 비슷하게 긍정적이며, Nvidia의 최신 블랙웰 아키텍처에 대한 강한 수요와 주요 클라우드 플레이어들의 탄탄한 AI 자본 지출로 인한 "건전한 예상치 상회/상향" 가능성을 지적했습니다.

이 은행은 7월 분기 매출을 회사 가이드인 450억 달러 대비 470억 달러로 예상하며, 10월 분기 매출은 540억 달러에 이를 것으로 보고, 중국으로의 H20 칩 출하가 재개된다면 최대 600억 달러까지 도달할 수 있다고 전망합니다.

총 마진은 3분기까지 73-74%에 접근할 것으로 예상되며, 가치가 하락한 재고가 활용될 경우 추가 상승이 가능합니다. 2026 회계연도 매출은 2,100억-2,150억 달러에 이를 수 있으며, 주당 조정 수익은 4.70달러에서 4.80달러 사이로 컨센서스를 상회할 것으로 추정합니다.

더 나아가, 뱅크오브아메리카는 AI 시장이 3,090억 달러 추정치에서 약 3,410억 달러로 성장하고 2026년에 2025년과 같은 연간 60%의 성장률을 유지한다면, Nvidia의 2027 회계연도 수익은 현재 컨센서스인 5.87달러 대비 주당 7달러에 근접할 수 있다고 믿습니다.

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