UBS, 단기적 위험에도 불구하고 AI 수익화 잠재력 강력하다고 전망

Investing.com - UBS는 투자자들이 기술주의 단기적 역풍을 넘어 바라볼 필요가 있으며, 인공지능(AI)이 포트폴리오 성장의 핵심 동력으로 남을 것이라고 주장했습니다.

UBS는 보고서에서 미국 주식이 최근 제롬 파월 연방준비제도 의장의 금리 인하 신호로 촉발된 랠리 이후 월요일에 하락했으며, 다음 시험대는 수요일 엔비디아의 실적 발표가 될 것이라고 강조했습니다.

UBS는 기술주가 압박을 받고 있으며, "인공지능 랠리의 지속 가능성에 대한 우려"와 계절적 약세가 투자 심리에 영향을 미치고 있다고 관찰했습니다.

UBS는 투자자들이 "주요 기술 기업들의 수년간 강력한 지출 이후 ’자본 지출 소화 불량’ 기간의 위험에 주의해야 한다"고 경고했습니다.

그러나 UBS는 "중장기적으로 AI 노출이 포트폴리오 성장의 핵심이 될 것이라고 계속 믿는다"고 덧붙였습니다.

은행은 AI 제공업체들이 사용량을 수익으로 성공적으로 전환하고 있다는 증거가 늘어나고 있다고 지적했습니다.

UBS는 "기술 거인들이 소매업체들이 사용하는 AI 기반 개인화 도구에 요금을 부과하고... AI 강화 도구 접근에 구독료를 부과하고 있다"고 말하며, 클라우드 플랫폼들이 25% 이상의 평균 연간 수익 성장을 보고했다고 덧붙였습니다.

앞으로 UBS는 작업 자동화, 노동 분담, 100조 달러 규모의 글로벌 경제 내 벤더 점유율에 대한 가정을 바탕으로 약 1.5조 달러의 연간 AI 수익 기회가 있을 것으로 추정했습니다.

이러한 배경에서 2022년부터 2025년 사이 7,800억 달러, 그리고 2026년에 약 5,000억 달러의 글로벌 AI 자본 지출은 "터무니없어 보이지 않는다"고 은행은 밝혔습니다.

UBS는 버블 우려를 인정하면서도 밸류에이션이 수익 성장에 의해 뒷받침되고 있으며 "역사적 버블이 ’터지는’ 전형적인 원인 중 하나인 금리 인상이 단기 및 중기적으로 실현될 가능성이 낮아 보인다"고 말했습니다.

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