번스타인, 버진 갤럭틱 주식의 추가 하락 전망

Investing.com - 번스타인 애널리스트들은 이번 주 고객들에게 보낸 메모에서 버진 갤럭틱의 2분기 실적 발표 이후 현금 소진 속도와 비행 일정 지연을 이유로 추가 하락 가능성을 경고했습니다.

"2분기 현금 소진은 1억 1,400만 달러(시장 예상치 1억 900만 달러)로, 1분기의 1억 2,200만 달러보다 약간 개선되었지만 여전히 1억 달러 이하라는 목표치를 크게 상회합니다,"라고 번스타인은 언급하며, 회사는 3분기 분기별 현금 소진이 1억 달러에서 1억 1,000만 달러 사이로 감소한 후 4분기에는 1억 달러 이하로 떨어질 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

버진 갤럭틱은 2026년 가을에 델타급 우주선을 상용화할 계획이며, 동체 문제로 인해 연구선 프로그램 출시가 2026년 여름에서 2026년 가을로 연기되었습니다.

회사는 또한 비행 빈도를 높이기 위한 차세대 모선인 LVX의 설계 단계를 시작했으나, 이는 현금 수요를 더 증가시키고 있습니다. SPCE는 2026년 1분기에 좌석당 60만 달러에 티켓 판매를 재개할 계획입니다.

이 회사는 2분기에 시장 주식 공모를 통해 5,600만 달러를 조달하여 5억 800만 달러의 현금을 보유하고 있지만, 번스타인은 회사가 분기당 약 1억 달러를 계속 소진하고 있다고 경고했습니다.

"현금 수요가 계속 높게 유지되고 있으며, 우리는 이를 반영하기 위해 모델에서 설비투자 확대 및 자본 조달 일정을 조정했습니다,"라고 메모에 언급되어 있습니다.

번스타인은 버진 갤럭틱에 대해 ’저조(Underperform)’ 등급을 부여하고, 주가 목표치를 3달러에서 2달러로 하향 조정했습니다.

"낮아진 목표치는 우리의 DCF 모델에 기반하며, 이전보다 높은 현금 소진과 더 느린 비행 일정을 반영합니다,"라고 애널리스트들은 작성했습니다. 그들은 "현금 요구 사항, 현재 자원 수준 및 비행 일정 타이밍을 고려할 때 상당한 위험이 있다"고 강조하며, 주가에 대한 지속적인 압박을 시사했습니다.

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