UBS, "로레알의 강세, 약화된 업계 전망 속에서 두드러져"

Investing.com - UBS는 경쟁사들이 약한 매출 전망으로 어려움을 겪고 있는 가운데에도 로레알의 성과가 뷰티 섹터에서 계속해서 두각을 나타내고 있다고 밝혔습니다.

이 중개회사는 에스티 로더와 코티(NYSE:COTY) 모두 다가오는 회계연도에 대해 신중한 가이던스를 발표했으며, 여행 소매 부문의 지속적인 압박, 중국과 미국 시장의 약세, 그리고 소매업체 재고 조정을 그 이유로 언급했다고 전했습니다.

이와 대조적으로, 로레알은 꾸준한 실행력을 유지하고 있으며 올해 하반기에 신제품 출시를 가속화할 것으로 예상됩니다.

로레알의 럭스 부문은 회사 매출의 37%를 차지하며, 향수와 메이크업이 각각 매출의 13%와 20%를 차지하고 있는데, 이는 경쟁사의 유사한 부문보다 더 강한 회복력을 보여주고 있습니다.

UBS는 에스티 로더가 2026 회계연도에 유기적 매출 성장률을 0%에서 3%로 예상하고, 코티는 2026년 초까지 매출 감소를 예상하는 반면, 로레알은 유기적 매출 성장과 시장 실행 측면에서 두 회사보다 우수한 성과를 보이고 있다고 강조했습니다.

재정적으로, UBS는 로레알이 2025년에 440억 유로, 2026년에 456억 유로의 매출을 달성할 것으로 전망하며, 영업 이익률은 2025년 20.2%에서 2026년 20.5%로 점진적으로 확대될 것으로 예상합니다.

주당 순이익은 2025년 12.63유로에서 2026년 13.53유로로 증가할 것으로 추정됩니다. 그룹의 순이익은 2025년 68억 유로, 2026년 72억 유로로 예상됩니다. 주당 배당금은 2025년 7.35유로에서 2026년 7.91유로로 증가할 것으로 예상됩니다.

UBS는 뷰티 섹터 전반이 더욱 변동성이 커지고 예측하기 어려워지고 있으며, 경쟁 심화와 소매업체 재고 변동이 불균등한 성과에 기여하고 있다고 강조했습니다.

그럼에도 불구하고, 로레알의 일관된 성과와 재정적 회복력은 이러한 약화된 산업 배경 속에서 두드러지고 있습니다.

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