잭슨홀에서 Fed가 매파적 놀라움을 준다면 어떤 섹터가 하락할까?

Investing.com - 바클레이즈에 따르면, 연방준비제도(Fed)가 잭슨홀에서 매파적 톤을 보일 경우 소형주와 주택건설업체가 가장 큰 위험에 처할 수 있습니다.

바클레이즈의 경제학자들은 9월 금리 인하가 없을 것이라는 대조적인 입장을 유지하고 있습니다.

"주식 시장의 일부 세그먼트가 금리 전망을 ’더 오래 높게’에서 ’더 낮고 더 빨리’로 빠르게 재조정함에 따라, 우리는 심포지엄에서 매파적 놀라움이 발생할 경우의 잠재적 취약점을 살펴봤습니다"라고 은행은 밝혔습니다.

이 보고서는 7월 인플레이션 보고서 이후 거래 패턴을 지적하며, "9월 금리 인하 가능성이 선물 시장에서 87%에서 100% 이상으로 급증했다"고 언급했습니다.

그 기간 동안 "소형주(특히 소형 가치주)와 주택건설 주식이 즉각적인 금리 인하의 가장 큰 수혜자로 인식되었으며, 그 뒤를 은행과 소매업이 따랐다"고 바클레이즈는 관찰했습니다.

소형주의 펀더멘털이 개선되었지만, 은행은 최근 랠리의 상당 부분이 완화적 정책 기대와 연관되어 있다고 주장했습니다.

"Fed의 메시지가 실망스럽다면 소형주(특히 소형 가치주)가 가장 먼저 하락할 것으로 예상합니다"라고 바클레이즈는 썼습니다.

주택건설업체들도 취약해 보입니다. "GICS L4 하위 산업 지표를 살펴보면, 주택건설업체는 건축자재 주식보다 매파적 놀라움에 더 취약해 보입니다"라고 바클레이즈는 덧붙이며, 높은 금리가 주택 수요에 더 큰 부담을 준다고 지적했습니다.

은행도 변동성을 겪을 수 있지만, 바클레이즈는 더 건설적인 견해를 보였습니다. "매파적 놀라움에 대한 반응으로 발생하는 매도세를 금융 섹터에 대한 매수 기회로 볼 것이며, 우리는 긍정적인 견해를 유지합니다"라고 분석가들은 썼습니다.

잭슨홀 심포지엄은 목요일에 시작되며, 시장은 정책 신호를 주시하고 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.