에이비스 버짓, ’기초체력이 밸류에이션 지원하지 않는다’ 이유로 더블 하향

Investing.com - 뱅크오브아메리카는 수요일 보고서에서 Avis Budget (NASDAQ:CAR) Group의 등급을 매수에서 매도로 하향 조정하며, 회사의 기초체력과 산업 환경이 현재 주가를 정당화하지 못한다고 경고했습니다.

"CAR의 기초체력과 거시 환경이 현재 주가를 지원하지 못한다고 생각합니다. 6월에 시장 대비 크게 상승했습니다,"라고 BofA 애널리스트들이 고객 보고서에 작성했습니다. 이 회사는 주식 목표가를 120달러에서 113달러로 하향 조정했습니다.

BofA는 "2025년 하반기/2026년 CAR의 수익력에 부정적 영향을 미치는 미국 내 가격 및 수요 압박"을 지적했습니다. 애널리스트들은 은행이 실시한 설문조사에 따르면 2024년에 비해 향후 3개월 내 여행 지출을 늘릴 계획인 소비자가 감소했다고 밝혔습니다.

"이는 약한 가격 환경으로 이어질 것입니다,"라고 BofA는 작성하며, 관세가 하반기 수요를 더욱 약화시킬 수 있다고 덧붙였습니다.

은행은 프리미엄 세그먼트를 겨냥한 Avis First와 Waymo와의 차량 관리 파트너십 같은 최근 이니셔티브를 인정했습니다. "이러한 발전을 긍정적으로 보며, CAR이 강력한 운영자라는 사실을 보여줍니다. 그러나 이러한 이니셔티브가 단기적으로 수익에 큰 영향을 미칠 것으로 예상하지 않습니다,"라고 애널리스트들은 말했습니다.

차량 감가상각은 여전히 변동 요인입니다. "이는 잠재적 호재이지만, 그 효과가 생각만큼 크지 않을 수 있다고 생각합니다,"라고 BofA는 말하며, 현재 환경이 코로나 시기와 다르다고 지적했습니다.

은행은 2025년과 2026년 EBITDA 추정치를 각각 9억 달러와 10억3천만 달러로 하향 조정하고, 밸류에이션 멀티플도 낮췄습니다. "목표가를 120달러에서 113달러로 낮추며, 2026년 EV/EBITDA 7.5배로 평가했습니다,"라고 애널리스트들은 작성했습니다

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