BTIG, PAR 테크놀로지 강력한 파이프라인과 장기 성장 잠재력으로 상향 조정

Investing.com - BTIG는 {{20773|PAR 테크놀로지를}} 중립에서 매수로 상향 조정하며, 이 레스토랑 소프트웨어 제공업체의 판매 파이프라인과 대형 기업 계약 체결 능력이 향후 3년간 연간 15% 이상의 성장을 뒷받침할 것이라고 밝혔습니다.

이 중개회사는 목표가를 65달러로 설정하며, {{20773|PAR의}} 주가가 성장 전망 하향과 경쟁사 Olo 인수 가능성에 대한 투자자들의 우려로 지난 한 달간 약 25% 하락했다고 언급했습니다(경영진은 이후 이를 부인함). BTIG는 이러한 하락이 매력적인 진입 시점을 제공한다고 밝혔습니다.

PAR은 1억 달러 규모의 판매 파이프라인을 보유하고 있으며, BTIG는 60%의 역사적 성공률을 감안할 때 향후 1년 동안 약 6천만 달러가 계약으로 전환될 수 있을 것으로 추정합니다.

이 회사는 또한 PAR이 세계적인 대형 레스토랑 체인과 세 건의 대형 "메가딜"을 두고 경쟁 중이며, 이 중 어느 것도 현재 파이프라인에 포함되어 있지 않다고 덧붙였습니다. 이 거래 중 하나만 확보되어도 성장률이 20%까지 가속화될 수 있습니다.

BTIG는 PAR의 기업 레스토랑 기술 분야에서의 위치를 Toast의 소규모 비즈니스 부문에서의 역할과 비교하며, PAR이 대형 레스토랑 브랜드의 선도적인 제공업체로서 프리미엄 가치 평가를 받을 자격이 있다고 주장했습니다.

Stuzo와 TASK를 포함한 최근의 인수는 단기적으로 유기적 성장에 부담을 주었지만, BTIG는 이러한 자산들이 전략적으로 중요하다고 봅니다. Stuzo는 회사를 편의점 소매업으로 확장시키고, TASK는 PAR이 대형 거래를 위해 전 세계적으로 경쟁할 수 있게 합니다.

BTIG는 이 주식을 2027년 총이익의 9배로 평가했는데, 이는 Toast의 현재 배수보다 낮지만, PAR의 장기 성장 잠재력과 파이프라인 실행 개선을 고려할 때 이러한 프리미엄이 정당하다고 믿습니다.

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