RBC, 워크플로우 우려로 인한 80억 파운드 매도 후 LSEG 주식 매수 기회 포착

Investing.com - RBC 캐피털 마켓츠 애널리스트들은 {{6628|런던 증권거래소 그룹(LON:{{6628|LSEG}})}}의 이번 분기 80억 파운드 시장 가치 하락이 매수 기회를 창출했다고 밝히며, 워크플로우 비즈니스 우려로 인한 매도가 그룹에 미치는 영향에 비해 과도했다고 주장했습니다.

이 은행은 아웃퍼폼 등급과 13,200p 목표가를 재확인했습니다.

최근의 약세는 워크플로우 부문, 특히 연간 구독 가치 성장 둔화와 에이전틱 AI의 잠재적 위협에 대한 우려와 관련이 있습니다. RBC 애널리스트 벤 배서스트는 "일부 우려는 합리적일 수 있지만 주가 반응이 과도했다"고 말했습니다.

워크스페이스 데스크톱 플랫폼을 포함하는 워크플로우는 2025년 상반기 매출의 22%를 차지했지만, RBC는 이것이 그룹 이익의 약 11%와 동종 업계 대비 기준으로 총 가치 평가의 8%만 차지한다고 추정합니다.

이 중개사의 부분별 합계 분석에 따르면 워크플로우 이익이 0으로 평가되더라도 LSEG 주식은 15% 상승할 것으로 나타났습니다.

배서스트는 상반기 실적의 긍정적인 측면을 지적하며, 더 강한 수치, 더 높은 자본 수익률, 재확인된 가이던스 등이 우려에 가려졌다고 말했습니다.

그는 또한 LSEG가 2026 회계연도(FY26) 주가수익비율(P/E) 21배로 거래되고 있으며, 이는 데이터 제공업체 동종 업계보다 약 25% 할인된 수준이라고 언급했습니다.

배서스트는 11월 10일 예정된 혁신 포럼이 경영진이 AI 관련 질문에 답하고 마이크로소프트 파트너십의 제품 출시를 선보일 기회가 될 것으로 보고 있습니다.

그는 4분기 워크플로우의 안정적이거나 개선된 매출 성장이 경쟁 역학에 대한 시장의 우려를 해소할 수 있을 것이라고 말했습니다.

RBC가 데이비드 슈위머 CEO와 투자자 관계 팀과 나눈 논의에 따르면 경쟁 가격 책정에 광범위한 변화는 없으며, 공격적인 할인은 업계 트렌드가 아닌 "일회성"이라고 설명했습니다.

경영진은 새로운 AI 도구에도 불구하고 판매 파이프라인과 데스크톱 및 데이터 제공의 장기적 관련성에 대한 자신감을 표명했습니다.

"우리는 LSEG의 현재 가치 평가에서 매력적인 위험/보상 비율을 본다"고 배서스트는 말하며, 동종 업계 대비 할인이 "정당화하기 더 어려워지고 있다"고 덧붙였습니다.

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