골드만삭스, 아카마이 테크놀로지스에 ’매도’ 등급 부여하며 "횡보 가능성 높아"

Investing.com - 골드만삭스는 수요일 보고서에서 아카마이 테크놀로지스(Akamai Technologies)에 대한 커버리지를 ’매도’ 등급과 12개월 목표가 67달러로 시작했으며, 이는 화요일 종가 대비 5% 하락을 의미한다.

이 은행은 "성장 안정화/반등의 명확한 신호가 나타날 때까지 주가가 횡보할 가능성이 높다"고 전망했다.

골드만삭스는 아카마이가 "전 세계 4,000개 이상의 위치에 분산된 글로벌 프레즌스 포인트를 갖춘 차별화된 인프라 백엔드"를 보유하고 있다고 인정했다. 이는 원래 고성능 콘텐츠 전송을 위해 구축되었으며 현재는 보안 및 컴퓨팅 분야의 새로운 성장 영역으로 활용되고 있다.

그러나 분석가들은 회사가 모든 부문에서 일관되게 성장할 수 있는 능력에 의구심을 표했다.

매출의 약 52%를 차지하는 보안 부문에서 아카마이는 "네트워크 보안 플랫폼으로서 뒤처지고 있으며", 골드만삭스는 "마이크로세그멘테이션 및 API 보안과 같은 새로운 이니셔티브가 성장 반등을 이끌 만큼 충분히 중요할지 불분명하다"고 밝혔다.

매출의 약 16%를 차지하는 컴퓨팅 부문에서 골드만삭스는 아카마이가 차세대 애플리케이션을 위한 인프라 업그레이드 자본지출 사이클에 있다고 언급했다.

은행은 "필요한 제품 및 시장 진출 투자로 인해 Linode를 기업용으로 업그레이드하는 데 예상보다 더 오래 걸릴 수 있다"고 지적했다.

매출의 33%를 차지하는 콘텐츠 전송 부문은 향후 몇 분기 동안 가격 및 볼륨 추세가 안정화될 수 있지만, 골드만삭스는 여전히 이를 "성장 알고리즘에 걸림돌"로 보고 있으며 보안 및 컴퓨팅이 장기적인 핵심 성장 동력으로 남아 있다고 평가했다.

골드만삭스는 주식의 할인된 밸류에이션이 "이미 부분적으로 우리의 견해를 반영하고 있다"며 "멀티플의 재평가를 위해서는 보안 매출 안정화, 컴퓨팅 수익 개선 또는 장기적인 콘텐츠 전송 안정화의 증거에서 더 가시적인 진전이 필요할 것"이라고 밝혔다.

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