UBS, 리튬 다운사이클 종료로 가격 전망 상향 조정

Investing.com - UBS에 따르면 리튬 다운사이클의 최악의 상황은 지나갔으며, 이에 따라 스위스 은행은 중기 가격 전망을 상향 조정했습니다.

UBS 분석가들은 8월 11일자 보고서에서 중국의 반(反)내부화(anti-involution) 단속의 일환으로 채굴 라이선스 불규칙성과 승인 용량 이상의 생산과 관련된 중국 공급 우려가 최근 대두되었다고 밝혔습니다.

주말에 중국 배터리 제조업체인 CATL은 이춘(Yichun)에 위치한 자사의 지안샤오워(Jianxiawo) 레피돌라이트 광산의 채굴 라이선스가 8월 9일 만료된 후 채굴을 중단했으며, "최소 3개월" 폐쇄를 시사했습니다.

은행은 중국에서 라이선스 심사가 계속되고 있으며 공급 중단 위험이 있다고 덧붙였습니다.

"지안샤오워가 중단되고 분기별 보고서 이후 중국 외 선별 공급이 업데이트됨에 따라 리튬 가격 전망을 상향 조정합니다," UBS는 말했습니다. "스포듀민 가격은 16-27% 상향 조정되었으며, 리튬 화학제품(탄산염 및 수산화물)은 CY25-28E 전반에 걸쳐 5-14% 상향 조정되었습니다."

은행은 CATL의 중단이 라이선스 갱신 영향에 주목하게 했다고 덧붙이며, 규정 준수를 위해 1) 리튬 광부들은 리튬 생산 라이선스가 필요하고 생산량은 라이선스 용량 내에 있어야 하며, 2) 채굴 라이선스는 중앙 정부에서 발급해야 하고, 3) 광부들은 리튬 생산 로열티를 지불해야 한다고 강조했습니다.

현실적으로 일부 광부들은 규정을 준수하지 않고 있습니다. 최소 3개월 동안의 CATL 중단은 잠재적인 공급 중단을 강조하며 당사의 공급-수요 모델에서 공급 성장 전망 감소를 뒷받침합니다.

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