변동성 취약성 경고한 도이치뱅크

Investing.com — 도이치뱅크 전략가들은 최근 낮은 변동성 환경에서 누적된 익스포저 수준 때문에 시스템 전략 포지셔닝이 변동성 상승에 취약하다고 경고했다.

파라그 타테를 포함한 팀은 미국 주식에 대한 CTA 익스포저는 약간 평균 이상이지만 유럽, 신흥 시장, 일본과 같은 다른 지역의 익스포저는 극도로 높은 수준에 도달했다고 지적했다.

도이치뱅크 전략가들은 또한 S&P 500이 소폭 하락할 시기가 되었다고 언급했다. 역사적으로 지수는 평균 1.5~2개월마다 3% 이상 소폭 하락하지만, 4월 마지막 하락 이후 3개월이 넘었다.

자금 흐름 동향에서는 미국 주식과 채권에 힘입어 지난주 ETF와 뮤추얼 펀드 유입이 6주 만에 최고 수준으로 증가한 반면 머니마켓 펀드에서는 자금 유출이 발생했다.

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