경제적 도전 속에서 성장을 보고한 SouthState Corp의 실적 발표

SouthState Corporation (SSB)은 2024년 3분기 실적 발표에서 대출, 예금, 수익 및 주당 순이익 등 주요 영역에서 성장을 보이며 견고한 재무 성과를 발표했습니다. Will Matthews CFO와 John Corbett CEO가 이끄는 이 은행은 2025년에 대해서도 긍정적인 전망을 공유하며, 중간 한 자릿수 성장률과 수익률 곡선 개선을 예상하고 있습니다.

경영진은 은행의 견고한 자산 품질, 통제된 비용, 그리고 2025년 여름까지 완료될 예정인 Independent Financial (IBTX)와의 진행 중인 합병에 대해 강조했습니다. 예금 비용 증가로 인한 순이자마진(NIM)의 소폭 감소에도 불구하고, 은행은 4분기에 NIM 확대와 예금 비용의 안정화 또는 하락 추세를 예상하고 있습니다.

주요 요점

• SouthState Corporation은 총 예금이 6% 증가하는 등 대출 및 예금 성장을 보고했습니다.

• 3분기 순이자마진(NIM)은 높아진 예금 비용으로 인해 3.40%로 소폭 감소했습니다.

• 비이자 수익은 예상을 약간 상회한 7,500만 달러였습니다.

• 대손충당금에서 700만 달러의 순 환입은 강력한 자산 품질을 나타냅니다.

• 은행은 2025년 여름까지 완료될 것으로 예상되는 Independent Financial과의 합병을 준비하고 있습니다.

• 2025년에는 수익률 곡선의 정상화를 전제로 중간 한 자릿수 성장률을 전망하고 있습니다.

• 은행은 합병 후 대차대조표상 주택담보대출 비율을 낮출 계획입니다.

회사 전망

• SouthState는 2025년 4분기에 약 500억 달러의 대출과 550억 달러의 예금으로 구성된 대차대조표를 예상하고 있습니다.

• IBTX 합병 전 비이자 수익은 약 65 베이시스 포인트로 예상되며, IBTX 합병 후에는 50에서 55 베이시스 포인트 범위의 상단으로 지침이 변경될 것으로 예상됩니다.

• 은행은 2025년에 수익률 곡선의 정상화를 전제로 중간 한 자릿수 성장률을 예상하고 있습니다.

약세 하이라이트

• 은행의 3분기 순이자마진(NIM)이 3.40%로 소폭 감소했습니다.

• 상업용 부동산(CRE) 활동이 둔화되었고 2023년에는 파이프라인이 감소했습니다.

강세 하이라이트

• 은행은 연초부터 상업 및 산업(C&I) 대출에서 13%의 성장을 경험했습니다.

• 다가구 주택 포트폴리오와 전반적인 대출 포트폴리오 성과에 대한 낙관론이 여전히 높습니다.

미달 사항

• 은행의 CD 금리가 시장에서 경쟁력이 없어 40억 달러 규모의 CD 장부에 영향을 미치고 있습니다.

Q&A 하이라이트

• 국채 금리가 안정적이라고 가정할 때 4분기에 NIM이 약 4~5 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상됩니다.

• 2025년에는 인플레이션과 IBTX 합병으로 인해 비이자 비용(NIE)이 3%에서 4% 증가할 것으로 예상됩니다.

• 비용의 연간화된 실행 비율은 자산의 약 2% 또는 약 14억 달러로 추정됩니다.

요약하면, SouthState Corporation은 전략적 성장과 Independent Financial과의 다가오는 합병에 초점을 맞추며 현재의 경제 상황을 헤쳐나가고 있습니다. 은행의 재무 결과와 미래 전망 진술은 시장 도전에 직면한 회복력을 보여주며, 주주 가치 향상에 대한 약속을 나타냅니다.

InvestingPro 인사이트

SouthState Corporation (SSB)의 2024년 3분기 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 73억 7천만 달러로, 은행 섹터에서 상당한 존재감을 보여줍니다. 15.59의 P/E 비율로 SSB는 업계 동종 기업들과 비교해 합리적인 가치를 보이고 있습니다.

InvestingPro 팁은 SSB의 주주 수익에 대한 약속을 강조하며, "회사가 12년 연속 배당금을 인상했다"는 점과 "28년 연속 배당금을 유지해왔다"는 점을 언급합니다. 이는 실적 발표에서 언급된 주주 가치 향상에 대한 은행의 집중과 일치합니다. 현재 2.2%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 8.0%의 배당 성장률은 이러한 약속을 더욱 강조합니다.

2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 44.45%의 영업이익률은 회사의 수익성을 보여줍니다. 이러한 강력한 마진은 실적 발표에서 언급된 예금 비용 증가와 NIM 소폭 감소의 도전을 극복할 수 있는 은행의 능력을 뒷받침합니다.

SSB의 2024년 2분기(분기별) 5.25%의 매출 성장은 경영진이 2025년에 대해 논의한 중간 한 자릿수 성장 전망과 일치합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 1.06%의 자산수익률(ROA)은 자산의 효율적인 사용을 나타내며, 이는 은행이 Independent Financial과의 합병을 준비하는 데 중요합니다.

InvestingPro 플랫폼에서 SSB에 대한 7개의 추가 팁을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 팁들은 회사가 합병을 향해 나아가고 변화하는 경제 환경을 헤쳐나가는 과정에서 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공할 수 있습니다.

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