딥시크로 인해 AI에 대한 재고가 촉발되면서 기술 매도세가 심화되고 있습니다

저가의 중국 인공 지능 모델의 등장으로 촉발 된 글로벌 시장 패배 (link) 가 이틀째에 접어 들면서 일본 기술 주가는 화요일에 하락했으며 투자자들은 AI 종소리꾼의 높은 가치와 지배력 (link) 에 의문을 제기했습니다 (link).

최근 몇 년간 AI 붐의 주역인 엔비디아 NVDA의 주가는 미국 증시를 끌어내려 월요일 17% 하락하고 반도체 제조업체의 시장 가치에서 5930억 달러가 사라져 하루 만에 사상 최대 손실을 기록했습니다.

이 모든 것은 지난주 중국 스타트업 딥시크((link))가 출시한 무료 AI 비서가 현재 사용 가능한 서비스 비용의 일부로 더 적은 데이터를 사용한다고 밝힌 데서 비롯되었습니다. 이는 전 세계적으로 주목을 받았지만 회의적인 시각((link))이 여전히 남아 있습니다.

OpenAI의 CEO인 샘 알트먼은 이를 "인상적인 모델"이라고 불렀습니다.

"우리는 분명히 훨씬 더 나은 모델을 제공할 것이며, 새로운 경쟁자가 생긴 것은 매우 고무적인 일입니다!"라고 ChatGPT를 개발한 AI 회사의 대표인 Altman은 소셜 미디어 게시물((link))에서 말했습니다.

딥시크의 출시와 인기 상승으로 투자자들은 도쿄에서 암스테르담, 실리콘 밸리에 이르기까지 전 세계적으로 기술주 투매에 나섰고, 그 파장은 전 세계로 퍼져나갔습니다.

기술주 중심의한국과 대만 시장은 설 연휴로 인해 며칠간 휴장합니다. 중국 본토는 2월 4일까지 휴장하기 때문에 일본 기업들에 대한 관심이 집중되고 있습니다.

화요일, 반도체 테스트 장비 제조업체인 어드밴테스트 6857는 월요일에 9% 가까이 급락한 후 10% 하락했습니다. 반도체 제조 장비 제조업체 도쿄 일렉트론 8035과 기술 스타트업 투자자 소프트뱅크 그룹 9984도 5% 하락했습니다.

노이버거 버먼의 포트폴리오 매니저인 케이 오카무라는 지난 8월 일본 닛케이가 보도한 글로벌 시장 붕괴((link))를 언급하며 "이는 분명히 선 매도, 후 질문 접근 방식이며 실제로 과거 일본에서 이런 움직임을 본 적이 있습니다."라고 말했습니다.

미국에서는 브로드컴 AVGO이 17.4% 하락했고, ChatGPT를 후원하는 마이크로소프트 MSFT는 2.1%, 구글 모기업 알파벳 GOOG는 4.2% 하락세로 마감했습니다. 필라델피아 반도체 지수 SOX는 9.2% 하락하여 2020년 3월 이후 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.

오차 범위 없음

이번 매도세로 인해 투자자들 사이에서 혼잡한 포지셔닝과 미국 거대 기술 기업들이 AI 역량 개발을 위해 쏟아 붓고 있는 수십억 달러, 그리고 일부 기업의 매우 높은 기업가치가 주목받고 있습니다.

반센 그룹의 최고 투자 책임자인 데이비드 반센은 "월요일의 기술주 매도세가 충격적인 이유는 이러한 많은 AI 및 기술 기업의 가치 평가에 오차 범위가 없기 때문입니다."라고 말합니다.

"많은 투자자 포트폴리오에서 이러한 기술주가 차지하는 과도한 비중과 시장 지수에서 이러한 기술주가 차지하는 높은 집중도는 중요하고도 과소평가된 위험 문제였습니다."

AI에 대한 과대광고로 인해 막대한 자본이 주식으로 유입되어 밸류에이션이 부풀려지고 주식 시장이 사상 최고치를 경신하면서, 2022년 11월 ChatGPT가 AI 붐을 일으킨 이후 '매그니피센트 세븐' 기업의 시장 가치가 약 10조 달러 증가했습니다.

반도체 제조업체와 기술 기업뿐만 아니라 데이터센터에 주력하는 기업들도 타격을 받고 있으며, 말레이시아의 유틸리티 대기업인 YTL Power YTLPOWR는 화요일에 9% 하락하며 세 번째 급락세를 기록했습니다.

노이버거 버먼의 오카무라는 많은 투자자들이 더 많은 정보를 수집하고 다음 행보를 결정하기 위해 분주하게 움직이고 있다고 지적하며 "우리도 많은 투자자들과 마찬가지로 여전히 정보를 수집하고 있다"고 말했습니다.

"앞으로 이러한 (개발())을 더 많이 보게 될 것이라고 생각합니다. 그리고 우리는 이와 같은 기술 발전이 비용 지출에 영향을 미치는 것을 보아왔습니다."

이번 주에는 투자자들의 관심이 기술 기업 실적에 집중될 것이며, 경영진은 불안한 심리를 진정시키고 자본 지출에 대한 우려를 완화하기 위해 노력할 것으로 보입니다.

AI 경쟁

기록에 따르면 퀀트 헤지 펀드 High-Flyer의 공동 설립자이자 지배 주주인 량 웬펑이 대표인 항저우의 스타트업 DeepSeek에 대해서는 알려진 바가 거의 없습니다.

이 회사의 연구원들은 1월 10일에 출시된 딥시크-V3 모델이 600만 달러 미만의 비용으로 훈련을 위해 엔비디아의 저성능 H800 칩을 사용했다고 지난 달 논문을 통해 밝혔습니다.

이 앱의 출시와 인기는 검색 엔진 대기업 바이두 BIDU가 만든 중국 ChatGPT의 부진한 반응과 대조를 이루며 미국과 중국 기업 간의 AI 역량 격차를 드러냈습니다.

딥시크 모델의 품질과 비용 효율성은 이러한 통념을 뒤집고 도널드 트럼프 미국 대통령으로부터 "우리 산업에 경종을 울렸다"는 경고를 불러일으켰습니다

일본의 디지털 장관인 마사아키 타이라(Masaaki Taira)는 딥시크의 등장이 중국 AI가 몇 년 뒤처졌다는 통념을 뒤집었다고 말했습니다.

"중국의 제너레이티브 AI가 5년 정도 뒤처질 수 있다는 말이 있었지만, 이는 잘못된 것으로 판명되었고 상당히 좋은 궤도에 올라선 것으로 보입니다."라고 타이라 장관은 말하며 일본이 중국 AI가 더 비용 효율적일 수 있다는 제안을 면밀히 검토하고 있다고 덧붙였습니다.