블랙록과 와인스타인의 사바, 폐쇄형 펀드를 둘러싼 분쟁에서 합의에 도달하다

블랙록 BLK과 사바 캐피털 매니지먼트는 폐쇄형 펀드의 미래에 대한 오랜 싸움에서 자산 관리자가 두 포트폴리오의 주식을 매입하고 헤지 펀드는 경영진 변경에 대한 요구를 철회하면서 일시 중단을 발표했습니다.

세계 최대 자산운용사인 블랙록은 블랙록 이노베이션 앤 그로스 텀 트러스트 BIGZ의 발행 주식 50%와 헬스 사이언스 텀 트러스트 BME의 발행 주식 40%를 각 펀드 순자산 가치의 99.5%에 매입할 것이라고 밝혔습니다. 이들 펀드에서만 총 약 16억 달러가 입찰되었으며, 이는 그 어느 때보다 많은 투자자들이 투자할 수 있는 금액입니다.

그 대가로 블랙록 폐쇄형 펀드의 대주주인 사바는 수십 개의 블랙록 펀드에서 새로운 이사를 선임하고 블랙록의 일부 펀드 매니저를 해고하라는 캠페인을 중단하는 데 동의했습니다.

이 합의는 세 차례의 위임장 시즌 동안 지속됩니다.

"사바의 설립자 보아즈 와인스타인은 소셜 미디어 플랫폼 X에 "주주들에게 기념비적인 결과"라며 이번 합의가 주주와 매니저가 어떻게 '윈윈'하는 해결책을 찾을 수 있는지 보여준다고 말했습니다. "주주 친화적인 이니셔티브, 유동성 이벤트 및 거버넌스 개선에 전념함으로써 모든 투자자를 위한 가치를 실현할 수 있습니다."

사바의 와인스타인은 블랙록과 수십억 달러를 운용하는 다른 회사들이 운영하는 폐쇄형 펀드가 높은 수수료를 부과하고 일반 투자자들이 돈을 회수할 수 있는 기회가 제한되어 있으며 수익률이 부진하다고 주장하며 수년 동안 투쟁을 벌여왔습니다.

이번 합의는 블랙록 주주들이 4개 폐쇄형 펀드에서 자산운용사의 이사진을 그대로 유지하고 블랙록을 매니저로 유지하기로 투표한 지 약 7개월 만에 이루어졌습니다. 사바는 오랫동안 폐쇄형 펀드가 보유한 자산과 주가 사이의 격차를 비판하며 새로운 이사를 임명하고 일부 펀드에서는 매니저를 해고하기를 원했습니다.

폐쇄형 펀드는 개방형 펀드와 달리 신주를 발행하거나 상환하지 않기 때문에 펀드가 보유한 유가증권의 가치보다 높거나 낮은 가격으로 거래될 수 있습니다.

와인스타인은 한동안 이러한 유형의 포트폴리오에 반대해 왔으며, 작년 말에는 영국 투자신탁 7개사의 주주들에게 이사 교체를 촉구하고 자신의 헤지펀드를 매니저로 임명하는 등 해외에서 투쟁을 벌였습니다. 그는 현 이사회가 "충분한 주주 수익률"을 제공하지 못했다고 주장했습니다

블랙록과의 합의는 사바가 건설적이고 가치를 높이는 합의에 도달할 수 있다는 신호라고 그의 생각을 잘 아는 한 인사는 말했습니다. 블랙록은 발표 이후 별다른 언급을 하지 않았습니다.