"LG전자, 4분기 실적 시장 기대 밑돌 전망…목표가↓"-대신

대신증권은 LG전자에 대해 "올해 4분기 실적이 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 밑돌 것"이라며 목표주가를 기존 13만원에서 12만5000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 박강호 연구원은 "홈엔터테인먼트(HE)에서는 성수기 경쟁이 심화하고 마케팅 비용은 증가했다"며 "전장(VS)에서는 전기차 수요 약화로 부품 중심으로 매출이 둔화해 수익성이 하락했다"고 분석했다.

대신증권은 LG전자의 올 4분기 영업이익을 전년 동기 대비 16.6% 감소한 2607억원으로 추정했다. 이는 시장 전망치(4560억원)를 크게 밑도는 수준이다. 다만 내년 1분기에는 LG전자의 이익 모멘텀(상승 동력)이 부각될 것으로 박 연구원은 진단했다.

그는 "차세대 성장인 구독 가전, 기업 간 거래(B2B) 등 포트폴리오 변화에 초점을 맞춘 전략이 필요하다"며 "내년 예상 주가순자산비율(PBR)과 주가수익비율(PER)은 각각 0.7배와 6.6배로 저평가 상태인 만큼, 1분기 영업이익 규모가 큰 시기에서 주가 상승을 기대한다"고 말했다.

고정삼 한경닷컴 기자 [email protected]