트럼프의 에너지 전환으로 미국 태양광 및 풍력 발전 합병, 자산 매각 가속화

Pooja MenonㆍSumit Saha

트럼프 행정부가 재생 에너지에서 빠르게 후퇴하면서 미국의 소규모 태양광 및 풍력 발전 회사들이 생존을 위해 분투하면서 통합 및 자산 매각이 시작되었다고 업계 관계자와 분석가들은 말했다.

도널드 트럼프 대통령의 One Big Beautiful Bill Act (OBBBA)는 석유, 가스, 석탄, 핵에 초점을 맞춘 '에너지 지배' 의제의 일환으로 세금 공제를 정비하고 태양광 및 풍력 프로젝트의 자격 기간을 대폭 단축한 것으로, 전임자인 조 바이든의 친환경 에너지 중심 정책에서 급격히 벗어난 것이다.

"최근 통과된 세금 법안(OBBBA)이 투자 세금 공제를 없애는 것을 포함한 최근의 다양한 연방 정부의 움직임으로 인해 통합이 이루어질 가능성이 있다"라고 코네티컷에 본사를 둔 Altus Power의 CEO인 Gregg Felton은 말했다.

KPMG에 따르면 2025년 상반기에 약 340억 달러 규모의 청정 에너지 거래가 63건으로 급증한 반면, 2024년 하반기에는 약 70억 달러 규모의 거래가 약 57건을 기록했다.

이러한 우려를 더욱 가중시키는 것은 프로젝트가 건설 비용을 낮추기 위해 크레딧을 사용하거나 판매할 수 있도록 허용했던 인플레이션 감소법이 올해 초에 철회되었고, 친환경 프로젝트에 대한 대출 보증 은 12월 말에 폐지되었다는 점이다.

IDC 에너지 인사이트의 수석 리서치 디렉터인 존 빌랄리는 기한이 촉박해지고 지원이 줄어들면서 소규모 업체들은 생존을 위해 합병, 합작 투자 또는 자산 매각에 나서야 할 수도 있다고 말했다.

미국 에너지부는 9월 24일, 친환경 에너지에 대한 130억 달러 이상의 기금을 취소할 계획이라고 밝혔으며, 이는 이러한 프로젝트에 대한 전망을 더욱 어둡게 하고 있다.

이는 5월에 텍사스에 있는 엑손모빌 XOM 정유소를 포함하여 바이든이 승인한 24개의 친환경 에너지 프로젝트에 대한 37억 달러 이상의 자금을 삭감한 데 이은 것이다.

수노바 에너지 NOVAQ는 최근 29억 2,000만 달러의 대출 보증을 잃었다.

연방 대출의 취소는 유틸리티 부문, 특히 부실 청정에너지 자산에 대한 M&A를 촉진할 가능성이 높다고 인파이프 에너지의 CEO인 그레그 셈러는 말했다.

현명한 구매자들 대기

사모펀드와 유틸리티 회사들이 이미 관심을 보이고 있다.

8월 말, CBRE 인베스트먼트 매니지먼트는 14개 주에서 250개 이상의 프로젝트를 진행하는 블랙스톤 BX의 지원을 받는 청정 에너지 개발 및 관리 업체인 클리어젠을 인수하기로 합의했다.

업계 전반에 걸쳐 혼란이 일어나고 있지만 민첩한 개발자와 시장을 잘 아는 투자자들은 여전히 기회를 찾을 수 있을 것이라고 ClearGen의 최고 경영자 Rob Howard는 말했다.

대차대조표와 위험 감수성이 높은 대형 유틸리티와 사모펀드 투자자들이 저평가된 자산을 사들이고 있다.

"우리는 그린필드 개발업체 및 기타 에너지 회사들과 적극적으로 거래하고 있다"라고 독립 전력 생산업체 애질리타스 에너지의 CEO인 바렛 빌로타(Barrett Bilotta)는 말했다.

이 회사는 지난 8월 로드 아일랜드의 태양광 프로젝트와 6월 웨스트버지니아와 메릴랜드의 수력 발전 프로젝트 두 곳을 인수한 데 이어 올해 더 많은 M&A 발표를 계획하고 있다.