"메리츠금융, 2분기 실적 기대치 웃돌아…목표가↑"-신한

신한투자증권은 14일 메리츠금융에 대해 "균형잡힌 자회사 포트폴리오와 적극적인 주주환원 정책으로 밸류에이션 부담이 제한적"이라며 목표주가를 기존 14만3000원에서 14만9000원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

이 증권사 임희연 연구원은 "자회사 메리츠증권은 주식시장 변동에 따른 이익 민감도가 낮고 메리츠화재는 안정적인 보험계약마진(CSM)을 기반으로 견고한 이익 체력을 갖추고 있어 증권·보험 업종 투자 매력도가 낮은 구간에서 상당히 편안한 안식처"라며 "주가 저평가 구간에서 적극적인 자사주 매입, 소각 의지를 보유한 점도 긍정적"이라고 설명했다.

앞서 메리츠금융은 전날 실적 발표를 통해 올 상반기 연결기준 당기순이익이 1조3584억원으로 전년 동기 대비 2.3% 증가했다고 밝혔다. 이는 반기 기준 최대 실적이다. 2분기의 경우 화재의 경우 순이익이 5247억원으로 전년 동기 대비 3.5%, 증권은 지배순이익이 2561억원으로 5.9% 각각 증가했다.

임 연구원은 "올 하반기 자사주 매입 발표가 임박한 데다 이미 발표한 자사주 매입 신탁 5500억원 중 5403억원을 매입했다"며 "실적 추정치를 고려한 예상 추가 매입 금액은 7000억원 수준으로 일평균 약 48억원"이라고 분석했다.

그러면서 "그동안 연간 이익의 약 50%에 해당하는 규모를 자사주 매입·소각에 활용해온 점을 고려하면 추가 매입금액이 7000억원을 초과할 경우 추정치보다 높은 수준의 실적에 대한 회사 측의 기대감으로 해석할 여지가 존재한다"고 덧붙였다.

노정동 한경닷컴 기자 [email protected]