HP, 델의 약한 전망으로 점유율 하락, PC 시장 회복에 대한 의구심 촉발

개인용 컴퓨터 제조업체들이 인공 지능 지원 PC가 주도하는 시장 회복에 의문을 제기하는 전망을 내놓은 후 수요일 델 DELL과 HP HPQ의 주가가 하락했습니다.

델은 분기 매출이 예상치를 밑돌 것으로 전망한 후11% 하락하며 시장 가치 995억 5천만 달러에서 약 110억 달러를 잃을 것으로 예상했습니다.

HP는 애널리스트들의 예상에 못 미치는 분기 수익 전망에 따라 약 5% 하락했고 , 시가총액은 화요일 376억 8,000만 달러에서20억 달러 가까이 줄어들 것으로 예상됩니다.

전통적인 PC 수요는 팬데믹 이후 호황 이후 약화된 반면, AI 기반 컴퓨터는 기업 및 교육 부문의 일부 관심에도 불구하고 아직 대중적으로 채택되지 않고 있습니다.

모닝스타의 애널리스트 에릭 콤튼은 "우리는 오랫동안 인공지능 개인용 컴퓨터가 PC 수요의 구조적 변화를 가져올 것으로 예상하지 않았다고 경고해 왔으며, 아마도 시장이 이에 실망한 것 같다"고 말했습니다.

마이크로소프트의 윈도우 10 지원 종료와 윈도우 11로의 전환으로 인해 예상했던 컴퓨터 업그레이드 주기가 예상보다 느려졌습니다.

엔리케 로레스 HP 최고경영자는 "Windows 11 교체 주기가 이전의 업계 전환보다 느리게 진행되었기 때문에 2025년에 업그레이드의 영향이 더 뚜렷해질 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

Dell의 경우, AI를 활용하려는 클라우드 기업의 서버 수요 덕분에 서버 및 네트워킹 부문의 매출이 58% 급증하면서 AI 서버 사업이 계속해서 호조를 보이고 있습니다.

최소 3명의 애널리스트가 델과 HP의 목표주가를 각각 상향 조정한 반면, 한 증권사는 목표주가를 하향 조정했습니다.

그러나 일부 애널리스트들은 엔비디아의 차세대 AI 칩인 NVDA의 출시가 늦어지면 델의 매출에 타격을 입히고 수익을 압박할 수 있다고 경고했습니다 .

블랙웰 칩의 설계 결함과 TSMC 2330의 첨단 반도체 생산 능력 부족은 엔비디아가 오랫동안 기다려온 프로세서의 생산량을 늘리는 데 부담을 주고 있습니다.

"블랙웰로의 전환은 Dell의 수익 창출 시점에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 Blackwell 시스템이 총 마진율을 더욱 압박할 것으로 우려됩니다."라고 Barclays 애널리스트는 메모에서 말했습니다.

HP 주가는 애널리스트들의 이익 추정치 대비 10.84배에 거래되고 있는 반면, Dell은 15.51배, Microsoft는 30.94배에 거래되고 있습니다.