뉴욕 노동자들의 직장 복귀로 침체된 부동산 시장에 거래 희망이 불붙다

기업들이 직원들을 다시 사무실로 불러들이면서 침체된 상업용 부동산 시장의 초기 회복에 박차를 가하고 있는 가운데 Blackstone BX을 비롯한 투자자와 부유한 개인들이 뉴욕의 오피스 부동산을 물색하고 있습니다 (link).

뉴욕과 그 외 지역의 사무실에 대한 수요가 증가함에 따라 많은 근로자가 주 5일 근무로 복귀하여 지역 서비스에 대한 수요가 증가함에 따라 전 세계 주요 도시의 광범위한 경제 회복을 알릴 수 있습니다. 팬데믹 이후 수년간 투자자들이 비어 있는 상업용 공간을 기피했던 뉴욕의 오피스 시장( (link) )이 회복세로 돌아섰습니다.

부동산 투자자, 컨설턴트, 은행가들은 뉴욕의 최고급 사무실에 대한 수요가 증가하면서 더 많은 거래를 성사시키기 위해 박차를 가하고 있다고 말합니다. 낙관적인 신호 중에는 아마존이 공간을 찾고 있고, BXP가 새 건물을 위해 임차인과 협상을 진행 중이며, 블랙스톤이 이 부문에 대해 더욱 낙관적인 전망을 내놓고 있는 것도 포함됩니다.

블랙스톤의 사장 조나단 그레이는 뉴욕과 샌프란시스코의 오피스가 매력적인 가치를 제공한다고 말했습니다.

"뉴욕에는 빠르게 성장하고 있는 금융 서비스 회사들이 있지만 새 건물이 없습니다."라고 그레이는 화요일 컨퍼런스에서 말했습니다. "샌프란시스코의 경우 가치가 75%까지 매우 크게 떨어졌고, AI와 기술 혁신은 정말 () 샌프란시스코에 자리 잡고 있습니다."

블랙스톤은 최근 몇 년 동안 사무실에 대한 노출을 대폭 줄였습니다. 회사 데이터에 따르면 2007년에는 60% 이상이었던 오피스 노출도가 현재는 전체 부동산 보유 자산의 2% 미만을 차지합니다. 컨설턴트들은 작년에 임대 조건 ( (link) )이 개선되고 임차인이 더 활발해지면서 투자자들이 더 많은 오피스 거래를 성사시켰다고 말합니다.

그 중 블랙스톤은 맨해튼의 1345 아메리카 애비뉴에 있는 오피스 빌딩의 대규모 지분((link) )을 매입할 계획입니다. 블랙스톤은 투자 계획에 대해서는 언급을 거부했습니다. "더 많은 규모의 거래가 분명히 있을 것입니다."라고 JLL 뉴욕 지사의 자본 시장 담당 수석 전무 이사 데이비드 지안콜라 JLL은말했습니다 .

그러나 부동산 사모펀드 회사인 노스윈드 그룹의 설립자이자 매니징 파트너인 란 엘리아사프는 오래된 B급 및 C급 건물, 일부 중간 블록 또는 전망이 없고 임대가 불가능한 건물에 대한 고민은 여전히 존재한다고 말했습니다.

업계 고위 임원들은 경제 성장과 저금리도 사무실에 대한 수요를 높이고 있다고 말했습니다.

보스턴에 본사를 둔 부동산 투자 신탁 회사 BXP Inc BXP의 회장 겸 CEO인 Owen D. Thomas는 "세계는 의심할 여지 없이 직장과 대면 업무로 돌아가고 있습니다."라고 말합니다. "부동산은 금리에 의해 움직이는 금융 자산이기 때문에 도움이 됩니다."라고 그는 덧붙였습니다. 토마스는 맨해튼 미드타운에 46층짜리 타워를 짓기 위해 4~5개의 앵커 테넌트들과 협의 중이라고 말했습니다.

이 상업용 프로젝트는 14,000명의 직원을 수용할 수 있는 공간을 갖추고 있으며 올해 말까지 완공될 예정인 JP모간 체이스의 새로운 글로벌 본사인 JPM에서 멀지 않은 곳에 있습니다.

아마존과 JP모간 등 미국 최대 오피스 입주 기업 중 일부가 주 5일 대면 근무로 전환함에 따라 지난 5년 동안 사무실을 정리한 기업들은 공간 부족에 직면할 수 있다고 JLL 리서치는 메모에서 말했습니다.

이 문제에 정통한 소식통에 따르면 아마존은 뉴욕에서 더 많은 공간을 찾고 있습니다. 아마존은 이에 대해 논평을 거부했습니다.

새 건물

억만장자 켄 그리핀은 약 3년 전 미드타운에 있는 헤지펀드 Citadel과 마켓메이커 Citadel Securities의 사무실을 합치기로 결정했을 때 충분한 공간을 찾지 못했습니다. 그는 사무실을 가득 채우고 있는 5일 근무제의 물결에 앞서 새 건물을 짓기로 결정했습니다. 그리핀은 보네이도 리얼티 트러스트 VNO 및 루딘 매니지먼트와 함께 350 파크 애비뉴에 6,000명을 수용할 수 있는 62층짜리 고층 빌딩을 개발 중입니다. 2032년까지 완공될 예정인 이 빌딩의 앵커 테넌트에는 Citadel과 Citadel Securities가 입주할 예정입니다. 1960년에 지어진 30층 규모의 현 건물이 철거될 때까지 그리핀의 계열사 직원들은 내년부터 임시 거처로 이전할 예정입니다.

이러한 전망은 투자자들이 부동산의 수익성과 위험을 측정하는 데 사용하는 척도인 자본수익률에 반영됩니다. 팬데믹 이후 자본수익률은 급격히 상승하여 투자자들의 부동산 매입 매력이 떨어졌습니다. 2024년 1분기에 6.99%로 정점을 찍은 후 연말에는 5.77%로 하락하여 투자자들에게 더 나은 수익률을 보여줬다고 리서치 회사 Trepp의 데이터는 밝혔습니다.

부동산 컨설턴트 CBRE CBRE에 따르면 미국 상업용 부동산의 판매량도 2023년에 절반으로 감소한 후 2024년에 9% 증가했습니다. 분석가들은 팬데믹 셧다운과 원격 근무 기간 동안 급격히 감소했던 점유율이 상승했다고 말했습니다.

상업용 부동산 자문 회사 Avison Young의 데이터에 따르면, 2025년 1월 맨해튼의 오피스 점유율은 79.9%로 팬데믹 이전 수준인 66.9%에 비해 미국 주요 및 2선 도시의 오피스 전체 점유율이 상승했습니다.

맨해튼의 상업용 빌딩에는 금융, 보험, 기술 등 다양한 산업 분야의 임차인이 입주해 있다고 CBRE의 투자 부동산 그룹 부회장 더그 미들턴은 말합니다. 다른 도시들은 한 두 가지 산업에 더 의존하고 있다고 그는 덧붙였습니다. 골드만삭스의 프라이빗 뱅킹, 대출 및 예금 부문 글로벌 책임자인 니시 소마이야는 부유한 개인 투자자들도 고급 A급 오피스 투자에 다시 뛰어들기 시작하면서 은행의 거래 금융에 박차를 가하고 있다고 말했습니다.

"프라이빗 뱅크의 CRE 대출 포트폴리오는 성장하고 있으며, 이는 이 부문의 기회에 대한 수요와 신뢰가 많다는 것을 의미합니다."라고 그녀는 말합니다.

유럽에서는 (link), 고급 사무실에 대한 수요가 급증하면서 런던 중심부의 임대료가 사상 최고치를 기록하고 있으며, 전체 사무실 판매량이 수년 만에 최저치를 기록하고 있음에도 불구하고 투자자들은 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. "코로나19 이후 사람들은 오피스의 종말이 왔다고 매우 흥분했지만 결코 오피스의 종말이 아니었습니다."라고 런던에 본사를 둔 BNP파리바 부동산의 수석 이사 휴 화이트는 말합니다.