Seven & i 주식, 3분기 실적 발표 후 매력적인 진입 시점 제공 가능: Macquarie

Seven & i Holdings Co., Ltd.는 2025년 2월 종료 회계연도의 3분기 재무 결과를 발표했으며, 영업이익(OP)이 Visible Alpha 컨센서스에 비해 6% 하회했습니다.

특히 북미와 일본의 편의점 부문이 이 기간 동안 부진한 실적을 보였습니다. 회사의 북미 편의점 사업인 Seven Eleven Inc. (SEI)는 2025년 9월 종료 분기에 전년 대비 22%의 영업이익 감소를 기록했습니다.

북미의 어려운 외부 환경에도 불구하고, SEI는 매장 내 동일 매장 매출의 개선을 보고했습니다. 경영진은 합리적인 가격의 식품 도입, 제품 카테고리 확대, 가치 사슬 최적화, 실적이 저조한 매장 폐쇄 등 사업 회복을 위한 전략을 적극적으로 실행하고 있습니다.

이러한 노력은 SEI의 향후 실적 개선을 위한 것입니다. 일본에서 Seven & i는 Seven Eleven Japan (SEJ)의 매출총이익률 향상에 집중하고 있습니다. 이익률은 전년도 3분기의 32.3%에서 올해 같은 분기 31.9%로 소폭 하락했습니다.

이는 주로 SEJ가 고객 유치를 위해 저가 상품에 중점을 둔 결과입니다. 이에 대응하여 회사는 수익성 개선을 위해 마진이 높은 Fast Foods 판매를 늘릴 계획입니다.

향후 Seven & i는 2025년 5월 연례 주주총회에서 향후 방향성과 경영진 인수(MBO)/공개매수(TOB) 제안에 대한 잠재적 대응에 관한 발표를 할 것으로 예상됩니다.

그러나 Macquarie 애널리스트들은 SEJ와 SEI의 진전에도 불구하고, 일본이나 북미 시장에서 빠른 V자형 회복을 위한 명확한 경로가 보이지 않는다고 지적했습니다.

또한, 회사의 국내외 편의점 사업과 Super Store 부문은 2025 회계연도 9개월 누적 기준으로 목표를 달성하지 못했습니다.

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