관세 법적 분쟁 격화; 고용 보고서 주목 - 시장 움직임 요인

Investing.com - 미국 시장은 월요일 휴장이지만, 투자자들은 새로운 노동시장 데이터가 공개될 중요한 한 주를 준비하고 있습니다. 분석가들은 이 수치가 연방준비제도(Fed)가 이달 말 예정된 정책회의에서 금리 인하를 단행할 것이라는 기대를 거의 확실시할 수 있다고 제안했습니다. 한편, 미국의 광범위한 관세를 둘러싼 법적 분쟁이 계속되고 있으며, 항소법원은 트럼프 행정부의 관세를 기각했습니다.

1. 노동절 맞아 미국 시장 휴장

미국 시장은 노동절을 맞아 월요일 휴장합니다.

휴일로 인해 거래량이 상대적으로 적은 가운데, 아시아 주식은 혼조세를 보였으며 일본 닛케이와 한국 주식은 하락했습니다. 그러나 중국 주식은 세계 2위 경제국의 제조업 활동에 대한 예상보다 강한 조사 결과에 힘입어 최근의 강세를 이어갔습니다.

전자상거래 거인 알리바바 주식은 클라우드 부문의 전망에 대한 열광으로 2022년 이후 최대 규모의 하루 상승폭인 두 자릿수 급등을 기록했습니다.

투자자들은 조용했던 여름 기간에서 벗어나 이번 주 시장에 복귀할 준비를 하고 있습니다. 다양한 경제 데이터와 중요한 연방준비제도의 금리 결정 등 주요 이벤트들이 기다리고 있으며, 이는 9월 시장 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.

4월 관세 관련 하락 이후, 월스트리트는 도널드 트럼프 미국 대통령의 광범위한 관세가 많은 이들이 우려했던 것처럼 미국 경제를 침체로 몰아넣지 않을 것이라는 희망에 힘입어 계속해서 상승해왔습니다. 인공지능에 대한 대규모 투자로부터 얻을 수 있는 잠재적 수익에 대한 낙관론도 주식 시장을 뒷받침했습니다.

2. 트럼프의 관세를 둘러싼 법적 분쟁

트럼프 행정부의 관세는 다양한 법적 도전에 직면해 왔으며, 특히 대통령이 수입세를 부과하기 위해 비상 행정부 권한을 사용한 것에 대해 반대하는 이들로부터 비판을 받았습니다.

금요일 늦게 중요한 판결이 내려졌는데, 미국 연방순회항소법원이 관세를 기각하고 하급 법원의 결정을 지지했습니다. 백악관은 이제 10월 중순까지 대법원에 항소하거나, 그렇지 않으면 판결이 발효됩니다.

언론 보도에 따르면 트럼프 관계자들은 대법원이 결국 이 문제를 해결해야 할 것이라고 오랫동안 예상해 왔으며, 관세와 트럼프의 관세 시행 권한 주장이 결국 법원의 보수 다수파에 의해 지지될 것이라고 확신하고 있다고 합니다.

Vital Knowledge의 분석가들은 고객들에게 보낸 메모에서 항소법원의 결정은 "시장에 기껏해야 중립적"이라며, "트럼프의 수입세를 제거하는 데 가까이도 가지 못할 것이며, 백악관이 가혹한 무역 정책에 대한 더 견고한 법적 근거를 찾는 동안 기업 미국에 더 많은 불확실성만 만들어낸다"고 말했습니다.

3. 이번 주 예정된 경제 데이터

이번 주 경제 일정의 하이라이트는 금요일에 발표될 최신 노동시장 보고서로, 이는 더 넓은 경제의 건강 상태에 대한 통찰력을 제공하고 9월 회의에서 Fed가 금리를 인하할 것이라는 투자자 신뢰의 최종 테스트 중 하나가 될 수 있습니다.

지난달 예상보다 약한 미국 고용 보고서는 정책 입안자들이 지속적인 인플레이션 압력에 대해 여전히 경계하고 있음에도 불구하고 Fed가 차입 비용을 낮출 것이라는 베팅을 강화했습니다.

제롬 파월 Fed 의장은 이후 와이오밍에서 열린 경제 심포지엄에서 면밀히 모니터링된 연설에서 고용 시장에 대한 위험이 증가하고 있다고 시사했습니다. 월요일 아침 현재, CME의 FedWatch Tool에 따르면 Fed가 9월 16-17일 이틀간의 회의 종료 시 현재 4.25%에서 4.5% 범위에서 25 베이시스 포인트 금리를 인하할 확률이 87% 이상이었습니다.

경제학자들은 8월 비농업 고용이 74,000명으로 예상하고 있으며, 이는 7월의 73,000명과 크게 다르지 않습니다. 이전 데이터 세트는 그 자체로 논란의 원인이 되었는데, 대폭 하향 수정이 트럼프의 분노를 촉발하고 월간 고용 수치를 집계하는 노동통계국 국장의 해임으로 이어졌습니다.

4. 중국 공장 활동 데이터

월요일 발표된 민간 부문 조사에 따르면 중국의 공장 활동은 8월에 5개월 만에 가장 빠른 속도로 확장되어 공식 신호가 약한 가운데 개선의 조짐을 보였습니다.

RatingDog 중국 제조업 PMI는 8월에 50.5로 7월의 49.5에서 상승하여 49.7의 예상치를 초과하고 50포인트 성장 임계값 이상의 확장 영역으로 진입했습니다.

이 조사에 따르면 이러한 상승은 주로 신규 주문의 급증에 의해 주도되었지만, 수출 수요는 5개월 연속 감소했습니다. 한편, 기업들은 6개월 만에 가장 빠른 미완성 작업 축적을 보고했습니다.

"신규 수출 주문은 여전히 수축 상태이지만, 감소 속도가 완화되었습니다. 이는 고무적이지만, 외부 수요가 부분적으로 앞당겨진 것으로 보이고 국내 수요는 여전히 약하기 때문에, 국내 수요가 강화되지 않는 한 생산 상승의 여지가 제한될 수 있어 너무 흥분할 필요는 없습니다,"라고 RatingDog의 창립자 야오 유는 말했습니다.

상승세에도 불구하고 제조업체들은 고용에 대해 여전히 신중한 태도를 보였으며, 고용은 5개월 연속 축소되었습니다. 더 급격한 원자재 가격 상승으로 인한 투입 비용 상승과 지속적인 공급업체 지연도 낙관론을 억제했습니다.

5. 유가 상승

월요일 변동이 심한 거래에서 유가는 상승했으며, 트레이더들은 러시아-우크라이나 분쟁에서의 공습과 관련된 공급 차질과 생산량 증가 전망 및 높은 미국 관세가 수요에 미치는 영향 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.

03:41 ET 기준, 10월 만기 브렌트유 선물은 0.5% 상승한 배럴당 67.81달러였으며, 웨스트 텍사스 인터미디에이트(WTI) 원유 선물도 0.6% 상승한 배럴당 64.36달러를 기록했습니다.

두 계약 모두 8월에 7% 이상 하락했으며, OPEC+의 꾸준한 생산 증가로 인한 공급 과잉 우려로 인해 하락했습니다.

"유가는 러시아 석유와 가스 구매자에 대한 2차 제재에 대한 유럽의 요구가 커지고 있음에도 불구하고 지난주 하락 마감했습니다. 이러한 온건한 반응은 시장이 제재 위험에 대해 점점 더 무감각해지고 있음을 시사할 수 있습니다,"라고 ING의 분석가들은 메모에서 말했습니다.

한편, 우크라이나 대통령은 일요일에 러시아의 전력 시설에 대한 드론 공격에 보복할 것이라고 말했습니다. 양측은 최근 몇 주 동안 에너지 인프라를 겨냥한 공중 공격을 주고받았으며, 이는 러시아 석유 수출에 타격을 줄 위협이 되고 있습니다.

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