금값, 금리 인하 기대로 $3,400/온스 이상 안정세... PCE 데이터 주목

Investing.com- 금 가격이 금요일 소폭 하락했지만, 연방준비제도(Fed)의 9월 금리 인하 기대가 높아지면서 8월 강세를 유지했다.

이제 관심은 Fed가 선호하는 인플레이션 지표인 PCE 물가지수 데이터에 집중되고 있으며, 이를 통해 금리 방향에 대한 추가 단서를 얻을 전망이다.

PCE 데이터 발표를 앞두고 달러화는 약세를 보였으며, 9월 금리 인하 기대 증가로 8월 손실을 기록할 전망이다. 이러한 추세는 금과 전반적인 금속 가격에 긍정적으로 작용했다.

현물 금은 0.2% 하락한 온스당 $3,409.89를 기록했으며, 10월물 금 선물은 01:48(05:48 GMT) 기준 0.1% 하락한 $3,469.92/온스를 기록했다.

금리 인하 기대 증가로 금, 8월 상승세

현물 금은 8월 3.7% 상승했으며, 4월 최고치에서 $100 미만의 차이를 보이고 있다.

황금의 상승세는 주로 미국 노동시장 냉각을 시사하는 데이터가 발표되면서 Fed의 9월 금리 인하에 대한 기대가 높아진 데 따른 것이다.

제롬 파월 Fed 의장은 노동시장이 냉각되고 있음을 인정하고 9월에 25 베이시스 포인트 인하 가능성을 시사했다. 그러나 파월은 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세로 인한 인플레이션 위험을 언급하며 향후 완화에 대해 여전히 신중한 입장을 유지했다.

그럼에도 시장은 9월 금리 인하에 대한 기대를 높였으며, CME Fedwatch에 따르면 Fed가 다음 달 금리를 25bp 인하할 확률은 82.9%로 나타났다.

이러한 전망은 달러화에 부담을 주고 전반적인 금속 가격에 긍정적으로 작용했으며, 대부분의 금속은 월간 상승세를 기록할 전망이다. 달러 인덱스는 8월 약 2% 하락했다.

백금과 은은 각각 5%와 5.9%의 월간 상승률을 기록했다. 투자자들이 상대적으로 할인된 가격에 매수하면서 두 금속은 금보다 더 높은 상승률을 보였다.

런던금속거래소(LME)의 기준 구리 선물은 금요일 0.6% 상승한 톤당 $9,889.50를 기록했으며, COMEX 구리 선물은 0.6% 상승한 파운드당 $4.5730을 기록했다. 두 계약 모두 8월 2.7%에서 4.5% 사이의 상승세를 보였다.

금리 방향성 단서 위한 PCE 인플레이션 주목

이제 시장의 관심은 금요일 발표 예정인 PCE 물가지수 데이터에 집중되어 있으며, 이를 통해 미국 경제와 금리에 대한 추가 단서를 얻을 전망이다.

특히 핵심 PCE 데이터를 포함한 이 지표는 Fed가 선호하는 인플레이션 지표로, 중앙은행의 금리 인하 계획에 영향을 미칠 가능성이 높다.

전체 PCE 인플레이션은 대체로 안정적으로 유지될 것으로 예상되는 반면, 핵심 PCE 인플레이션은 7월에 소폭 상승했을 것으로 예상되며, Fed의 연간 목표인 2%를 여전히 크게 상회할 전망이다.

인플레이션이 고착화된 징후가 있다면 Fed의 금리 인하 계획에 의구심을 불러일으킬 가능성이 높다. 특히 Fed가 금리 결정에 있어 인플레이션을 가장 중요한 고려 사항으로 언급했기 때문이다.

8월 인플레이션 데이터는 트럼프의 관세가 인플레이션에 미치는 영향에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 것으로 예상된다. 대부분의 관세가 이번 달에 발효되었기 때문이다.

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