JP모건, 새 CEO 하에서 더 빠른 비용 절감 예상하며 Cemex 등급 상향

Investing.com - JP모건은 화요일 Cemex의 투자등급을 매수(Overweight)로 상향하고 목표가를 10.50달러로 설정했으며, 이 멕시코 시멘트 제조업체가 새로운 최고경영자 하에서 추진 중인 비용 절감과 전략적 변화가 예상보다 빠른 이익 및 현금흐름 개선을 가져올 것이라고 밝혔다.

이 증권사는 Cemex의 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익(EBITDA)이 올해는 변동이 없을 것으로 예상하지만 2026년에는 13% 상승할 것으로 전망했으며, 멕시코와 유럽에서의 비용 절감이 하반기 마진을 끌어올릴 것이라고 밝혔다.

분석가들은 또한 회사의 부채 수준 감소, 개선되는 잉여현금흐름, 그리고 강화된 페소화의 잠재적 지원을 언급했다.

Cemex 주식은 올해 57%, 4월 이후로는 77% 상승하여 미국 경쟁사들보다 앞서고 있으나 유럽 시멘트 제조업체들과는 대체로 비슷한 수준이다.

JP모건은 투자자들이 여전히 이 주식에 대해 비중축소 상태를 유지하고 있어, 회사가 구조조정과 투자등급 신용상태 회복의 혜택을 누리면서 추가 매수 여력이 있다고 밝혔다.

"Cemex의 혁신적인 전략은 단순한 비용 절감을 넘어 지역 팀에 권한을 부여하고 더 간소화된 운영 모델을 만드는 것을 목표로 합니다," JP모건의 분석가들이 말했다.

이 회사는 이전에 불필요할 뿐만 아니라 효율성을 저해하는 대규모 기업 구조를 가지고 있었다. 운영을 분산화함으로써 지역 팀들은 이제 각자의 영역에 대해 완전한 책임을 지게 되어 "주인의식과 책임감을 조성하고 있다."

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