제프리스, 강력한 실적 시즌에 S

Investing.com - 제프리스가 2분기 실적 시즌의 "광범위한 회복력"을 근거로 S&P 500 목표가를 상향 조정했으며, 이는 미국 경제에 대한 우려를 완화하고 높은 시장 밸류에이션을 뒷받침할 것으로 전망했다.

전반적인 실적 성과가 개선되었다. 주당순이익(EPS) 예상치 상회 비율은 1분기 78%에서 81%로 상승했고, 매출 예상치 상회 비율은 66%에서 82%로 크게 증가했다.

업종별로는 기술 하드웨어, 소프트웨어, 통신 및 고성능 컴퓨팅이 실적 모멘텀을 주도한 반면, 소재, 미디어 및 소비재 소매는 뒤처졌다.

은행들이 가장 두드러진 개선을 보였으며, 예상치 상회 비율이 93%에 달했다. 제프리스는 "더 중요한 것은 예상치 상회 후 강력한 상향 조정이 이어졌으며, 이는 3년 만에 가장 강력한 수준"이라고 언급했다.

제프리스의 양적 전략 책임자인 데쉬 페라무네틸레케는 AI와 매그니피센트 세븐이 주요 동력이었지만, Financials 섹터도 좋은 성과를 보여 강력한 거시경제 환경을 시사한다고 말했다.

애널리스트 심리도 크게 개선되었다. 제프리스는 AlphaSense를 사용해 430개 기업의 실적 발표 컨퍼런스 콜을 검토한 결과, 신중하거나 우려를 표명한 애널리스트는 1분기 27%에서 14%로 감소했다. AI와 기술에 대한 관심이 가장 크게 증가했으며, 관세 우려는 우려 사항 중 2위로 떨어졌다.

강력한 실적은 이미 여러 섹터에서 상향 조정을 이끌었지만, 매그니피센트 세븐은 여전히 전체 시장보다 훨씬 앞서 있다.

제프리스는 이제 2025년 S&P 500 EPS 성장률을 기존 5.2%에서 9.9%로, 2026년은 12.5%로 전망하고 있다. 브로커는 S&P 6600이라는 강세 시나리오가 "현실화되고 있다"고 밝혔다.

기업 자사주 매입도 지원 요인이 되고 있다. 올해 지금까지 발표된 자사주 매입 규모는 9,360억 달러로, 2024년 같은 기간보다 약 30% 높은 수준이다.

보고된 자사주 매입은 상반기에 5,150억 달러로, 전년 대비 12.5% 증가해 2025년은 1조 달러를 초과할 것으로 예상된다. Financials와 IT 섹터가 가장 큰 기여를 했다.

제프리스는 실적 전망 수정이 미국 주식 성과의 핵심 동력으로, 지난 6년 중 5년 동안 전망 수정이 시장 수익률을 상회했다고 지적했다. 연구에 따르면 단기 실적 전망 수정과 3개월 EPS 변화의 조합이 가장 좋은 결과를 제공하며, 이러한 추세는 소형주에서도 효과적이었다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.