Nvidia, 현재 가장 적게 보유된 메가캡 테크 주식

Investing.com - 모건 스탠리의 2분기 13F 신고서 분석에 따르면, Nvidia(NASDAQ:NVDA)가 동종 업계 중 가장 적게 보유된 메가캡 기술주가 되었습니다.

이 칩메이커의 기관 소유권과 S&P 500 가중치 간의 격차는 분기 동안 92 베이시스 포인트 확대되어 -2.41%로 마감되었으며, 이는 대형 기술주 중 가장 큰 과소보유 상태입니다.

모건 스탠리에 따르면, 지난 16년 동안 2025년 2분기 말 Nvidia보다 더 적게 보유된 주식은 2024년 2분기의 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)뿐이었습니다.

마이크로소프트, 애플(NASDAQ:AAPL), Amazon(NASDAQ:AMZN), Alphabet(NASDAQ:GOOGL), Meta(NASDAQ:META)를 포함한 더 넓은 메가캡 기술주 그룹은 여전히 지수 가중치에 비해 과소보유 상태를 유지하고 있습니다.

모건 스탠리는 "메가캡 기술주는 지난 16년 이상 중 어느 시점보다도 2분기 말 S&P 500 대비 더 적게 보유되고 있다"고 강조하며, 그룹 전체의 스프레드가 이전 분기의 -116 베이시스 포인트에서 -140 베이시스 포인트로 확대되었다고 밝혔습니다.

반면, 나머지 대형 기술주는 분기를 +15 베이시스 포인트로 약간 과대보유 상태로 마감했습니다.

Nvidia의 평균 액티브 포트폴리오 집중도는 1분기 4.88%에서 4.20%로 하락한 반면, S&P 500 가중치는 7.37%로 상승했습니다. 이는 대형 반도체 기업 중 가장 가파른 포지셔닝 하락을 기록했습니다.

Erik W. Woodring이 이끄는 분석가들은 "투자자들이 Nvidia의 AI 리더십에 대한 열정이 여전히 강하지만, 지정학적 역학과 관련된 변동성으로 인해 포지셔닝은 계속 억제되고 있다"고 작성했습니다.

다른 주요 주식들도 큰 격차를 보였습니다. 마이크로소프트의 기관 소유권은 분기 대비 높았지만, 여전히 S&P 500 가중치보다 200 베이시스 포인트 이상 낮았습니다.

애플은 지수 가중치 하락의 도움으로 과소보유 상태를 1분기 -2.06%에서 -1.66%로 축소했습니다.

한편, Amazon과 Alphabet은 각각 과소보유 상태를 유지했으며, Meta는 2021년 말 이후 처음으로 과소보유 영역으로 전환되었습니다.

분석가들에 따르면, 역사적으로 지수 대비 낮은 액티브 소유권은 더 강한 선행 주가 성과와 상관관계가 있었습니다.

"이는 평균적으로 액티브 소유권이 시장보다 훨씬 낮을 때 주식이 기술적으로 상승하는 경향이 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지임을 나타냅니다"라고 그들은 덧붙였습니다.

Nvidia의 과소보유 상태는 분석가들이 현재 AI 투자 사이클에서의 중심적 역할을 재확인함에도 불구하고 발생했습니다. 컴퓨팅 수요의 선행 지표는 "둔화의 징후 없이 예외적으로 강한" 상태를 유지하며, AI 시대의 최고 자산으로서의 위치를 강화하고 있습니다.

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