애널리스트들, 액셀러런트 홀딩스 커버리지 시작하며 성장 잠재력 강조

Investing.com - 액셀러런트 홀딩스(NYSE:ARX)가 최근 여러 금융 기관으로부터 커버리지를 시작받았으며, 각 기관은 회사의 가치평가와 비즈니스 모델에 대해 서로 다른 관점을 제시했다.

BMO 캐피털 마켓은 "아웃퍼폼" 등급과 34달러의 목표가로 커버리지를 시작했다.

이 증권사는 액셀러런트를 리스크 교환, 관리 일반 대리인(MGA), 보험사 대차대조표를 포함하는 3단계 비즈니스 모델을 갖춘 "보험 생태계"로 설명했다.

증권사는 액셀러런트가 역사적으로 성장을 위해 자체 대차대조표에 의존해 왔지만, 이제 제3자 보험사를 온보딩할 수 있는 위치에 있으며, 이는 미래 성장과 마진 확대를 위한 중요한 단계라고 언급했다.

BMO는 또한 제3자 보험사가 인수한 보험료가 2025년 1분기 19%에서 연말까지 약 40%로 증가할 것으로 예상했다.

RBC 캐피털 마켓 역시 "아웃퍼폼" 등급과 33달러의 목표가로 커버리지를 시작했다.

RBC는 액셀러런트의 리스크 익스체인지가 MGA 회원과 리스크 캐피털 파트너에게 매력적인 가치 제안을 제공하는 독특한 자산이라고 강조했다.

이 증권사는 경영진이 "고품질 리스크 공급"을 큐레이션하는 데 성공했음을 강조하고 2027년까지 인수 보험료의 상당한 성장을 예상했다.

RBC는 또한 2025년 1분기 기준 7,900만 개 이상의 데이터 행을 포함하는 데이터베이스와 같은 액셀러런트의 독점 기술이 파트너로서의 매력을 높이는 주요 차별화 요소라고 지적했다.

시티즌스는 "마켓 퍼폼" 등급으로 커버리지를 시작하며, 가치평가 분석 결과 공정 가치가 32달러에서 33달러 범위에 있다고 언급했다. 이는 현재 수준에서 소폭 상승에 불과하다.

이 증권사는 액셀러런트를 "선별된 특수 보험 인수자를 자본 제공자와 연결하는 데이터 중심 마켓플레이스"로 설명하며, 이 비즈니스가 매우 차별화되어 있고 상당한 수익 성장과 수익성을 창출할 가능성이 높다고 언급했다.

골드만삭스는 "중립" 등급과 30달러의 12개월 목표가로 커버리지를 시작했으며, 이는 현재 가격 28.33달러에서 약 6% 상승을 의미한다.

골드만삭스는 액셀러런트의 독특한 비즈니스 모델이 강력한 역사적 성장률과 인수 수익성에 반영된 "초과 수요"를 창출했다고 인정했다.

그러나 이 증권사는 또한 일반적인 자본 경량 보험 중개 모델과 다른 몇 가지 위험 요소를 지적했다.

여기에는 인수 위험, 업계보다 나은 인수 마진을 유지해야 할 필요성, 그리고 회사의 잠재력을 완전히 실현하기 위해 보험료를 직접 제3자 보험사로 이전해야 하는 요구 사항이 포함된다.

"이러한 요소들과 매력적인 성장 경로를 함께 고려할 때, 우리는 ARX 주식이 합리적으로 평가되어 있다고 본다"라고 골드만삭스는 말했다.

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