주간 시장 주시해야 할 5가지 사항

Investing.com — 투자자들의 시선은 미국의 금리 경로에 영향을 미칠 수 있는 제롬 파월 연준 의장의 연설이 예정된 미국 와이오밍주에 집중될 것입니다. 7월 연준 회의록과 함께 미국의 주요 소매 체인들의 실적 발표도 예정되어 있습니다. 한편, 도널드 트럼프 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 월요일에 회담을 가질 예정입니다.

**1. 파월 의장 연설**

트레이더들은 현재 연준이 기준 금리를 4.25%~4.5%로 유지하기로 결정했던 7월 정책 회의록이 수요일에 발표될 예정입니다.

그러나 이 결정은 수십 년 만에 처음으로 두 명의 연준 관계자의 반대에 부딪혔습니다. 크리스토퍼 월러와 미셸 보우먼 연준 이사는 노동 시장의 둔화를 막기 위해 금리 인하가 필요하다고 주장하며 금리 인하를 옹호했습니다.

이후 발표된 데이터에 따르면 미국의 일자리 증가율은 지난달 예상보다 훨씬 낮았으며, 6월과 5월의 총계는 대폭 하향 조정되었습니다. 한편, 소매 판매는 예상치 못한 생산자 물가의 급등에 이어 강하게 상승했습니다.

이러한 수치는 비교적 억제된 소비자 물가 지표와 함께 노동 시장의 둔화 가능성과 일부 관세로 인한 (비교적 미미하지만) 인플레이션 압력으로 인해 경제 상황을 복잡하게 만들었습니다.

이 모든 상황은 트럼프 대통령의 행동이 미국 정부 데이터의 신뢰성에 의문을 제기하고 일부 분석가들이 민간 부문 수치에 대한 관심이 급증할 것이라고 예측하게 만들었습니다. 트럼프 대통령은 최신 고용 보고서의 하향 조정이 자신에게 정치적으로 해를 끼치기 위해 설계되었다는 증거 없이 통계 수집을 담당하는 기관의 책임자를 해임한 후 이러한 우려를 촉발했습니다. 이후 그는 보수 성향의 싱크탱크인 헤리티지 재단의 수석 경제학자를 해당 기관의 책임자로 지명했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 이러한 역풍 속으로 들어가 금요일 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연례 심포지엄에서 면밀히 관찰되는 연설을 할 예정입니다. 파월 의장은 정책 결정에 대해 보다 신중한 접근 방식을 오랫동안 옹호해 왔지만, 시장은 9월 연준 회의에서 금리 인하를 예상하고 있으며 최근 데이터 홍수 이후 그의 의견이 바뀌었는지 궁금해하고 있습니다.

ING의 분석가들은 메모에서 연준의 9월 회의가 파월 의장과 경제 부양을 위해 빠른 금리 인하를 옹호하지 않는다고 연준 의장을 비판한 트럼프 대통령과의 "줄다리기"의 최신 에피소드가 될 수 있기 때문에 "폭발적"일 수도 있다고 덧붙였습니다.

**2. 홈디포, 월마트 등 실적 발표 예정**

실적 발표와 관련하여 투자자들은 대형 소매업체와 주택 개량 체인의 보고서를 주시할 것입니다.

화요일 아침 홈디포를 시작으로 Lowe’s, 타깃, 월마트와 같은 동종 업체의 실적 발표가 이어질 것입니다.

이 수치는 올해 하반기로 접어들면서 미국 소비자들의 현황에 대한 새로운 시각을 제시할 수 있습니다.

미국의 광범위한 관세가 경제적 불확실성을 야기하여 일부 쇼핑객이 지출을 억제할 것이라는 지속적인 우려에도 불구하고 미국의 소매 판매는 7월에 유지되었습니다. 그러나 별도의 데이터에 따르면 이번 달 소비자들의 인플레이션 기대치가 상승했습니다.

이러한 배경에서 주요 소매업체의 경영진이 향후 몇 달 동안의 영업 환경 변화를 어떻게 보는지 투자자들의 주요 관심사가 될 것입니다.

**3. 팔로 알토 네트웍스 실적 발표**

다른 곳에서는 사이버 보안 회사인 팔로 알토 네트웍스가 월요일 폐장 후 7월 분기 실적 발표의 헤드라인을 장식할 것으로 예상됩니다.

블룸버그 컨센서스 예측에 따르면 이 그룹은 4분기 조정 주당 순이익 0.89달러, 매출 25억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다.

이는 팔로 알토가 7월에 이스라엘 경쟁업체인 CyberArk Software를 약 250억 달러에 인수한 후 첫 번째 보고서가 될 것입니다. 이는 회사 역사상 가장 큰 규모의 인수입니다.

이는 니케시 아로라 CEO가 디지털 보안 솔루션에 대한 인공 지능 기반 수요를 활용하기 위해 사업을 강화하려는 시도로 여겨졌지만, 분석가들은 팔로 알토가 CyberArk의 규모의 플랫폼을 기존 운영에 통합할 수 있는지에 대한 우려를 제기했습니다.

팔로 알토는 지난 2년 동안 최소 7개 회사, 2019년부터 14개 회사를 인수했습니다.

**4. 트럼프-젤렌스키 회담**

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 평화 협정을 성사시키기 위해 월요일 워싱턴에서 트럼프 대통령과 회담을 가질 예정입니다.

그러나 트럼프 대통령이 이 회담을 이용하여 젤렌스키 대통령을 러시아에 유리하다고 여겨지는 합의에 몰아넣으려고 할 수 있다는 우려가 남아 있습니다. 젤렌스키 대통령은 이미 금요일 알래스카에서 열린 정상회담에서 푸틴 대통령이 트럼프 대통령에게 제시한 우크라이나가 동부 도네츠크 지역의 일부를 잃는 것을 포함하는 제안의 윤곽을 일축한 것으로 보입니다.

트럼프 대통령과 회담을 가질 때 유럽 여러 국가의 지도자들과 동행할 젤렌스키 대통령은 3년 이상 지속된 분쟁의 "신속하고 신뢰할 수 있는" 종료를 지지하지만 러시아는 "자신이 시작한" 전쟁을 끝낼 의향이 있어야 한다고 말했습니다.

트럼프 대통령은 자신의 Truth Social 플랫폼에 올린 글에서 젤렌스키 대통령은 "원한다면 거의 즉시 러시아와의 전쟁을 끝낼 수 있고, 계속 싸울 수도 있다"고 말했습니다.

Vital Knowledge의 분석가들은 고객에게 보낸 메모에서 "[우크라이나] 상황은 매우 유동적인 상태로 접어들고 있는 것으로 보이며, 앞으로 며칠, 몇 주, 몇 달 안에 추가적인 발전이 있을 수 있습니다."라고 말했습니다.

그들은 시장 관점에서 앵커리지에서 열린 트럼프-푸틴 회담에서 투자자들이 대비했던 완전한 휴전이나 "중국에 대한 가혹한 2차 관세"와 같은 주요 결과는 없었다고 덧붙였습니다.

**5. 유로존 플래시 PMI**

미국 외에도 여러 유럽 국가와 더 넓은 유로존 통화 지역의 제조업 및 서비스 부문의 활동에 대한 예비 지표가 발표될 예정입니다.

이 수치는 트럼프 대통령의 공격적인 무역 의제가 유럽 기업에 미치는 영향에 대한 초기 모습을 제공할 수 있습니다.

지난주 별도의 수치에 따르면 유로존은 더 넓은 경제가 2분기에 비교적 "탄력적"이었음에도 불구하고 "산업 회복력이 약화"되고 있다고 ING의 분석가들은 밝혔습니다. 그들은 4월에서 6월 기간의 증가는 대부분 높은 "상호" 미국 관세 시행 이전에 많은 회사들이 주문을 선적한 데 따른 것이라고 지적했습니다.

그러나 분석가들은 많은 유로존 국가들이 국방비 지출 목표를 늘리려는 최근의 노력으로 제조업이 강화될 수 있다고 덧붙였습니다.

분석가들은 "[유로존] 제조업 부문은 여전히 두 가지 주요하고 다소 상반된 요인에 큰 영향을 받고 있습니다. 관세와 강한 유로화가 제조업 부문에 계속 부담을 줄 것이지만, 재고 주기의 점진적인 순환적 전환과 국방으로의 구조적 전환은 앞으로 성장을 뒷받침할 것입니다."라고 썼습니다.