로스차일드, 리제네론 제약에 대해 불리한 아일리아 감소에도 불구하고 파이프라인 강점 강조

Investing.com - 로스차일드는 리제네론 제약(Regeneron Pharmaceuticals)에 대한 커버리지를 ’매수’ 등급과 890달러의 목표가로 시작하며, 이 제약사의 주요 안과 약물 아일리아(Eylea)에 대한 우려 속에서도 파이프라인 잠재력이 간과되고 있다고 밝혔습니다.

이 은행은 생명공학 부문에 대한 투자자 심리가 약세를 보이고 있으며, 2016년 이후 S&P 500 대비 성과가 저조하고 자금 조달 환경이 여전히 어렵다고 언급했습니다.

그러나 이 산업은 2000년대 초 기술 버블 붕괴 이후 10년간의 침체기를 포함한 과거의 하락세에서 회복된 바 있다고 지적했습니다.

리제네론의 주가는 2024년 8월 정점을 찍은 이후 급격히 하락했으며, 로슈(Roche)의 바비스모(Vabysmo)와의 경쟁으로 인한 아일리아 판매 둔화, 고용량 버전의 제한적 채택, 그리고 바이오시밀러의 출시 임박 등이 영향을 미쳤습니다.

2025년 매출 및 수익 전망은 각각 13%와 30% 하향 조정되었습니다.

또한 주가는 만성 폐쇄성 폐질환 약물 이테페키맙(itepekimab)의 혼합된 데이터 발표 후 5월에 19% 하락했습니다. 로스차일드는 이러한 매도세가 과도하다고 평가하며, 투자자들이 회사의 개발 파이프라인의 폭넓은 가능성을 간과한 채 아일리아의 약세에만 너무 집중하고 있다고 주장했습니다.

이 은행은 2031년까지 각각 최소 5억 달러의 연간 매출을 창출할 수 있을 것으로 예상되는 15개의 실험 약물을 확인했으며, 그 중 7개는 10억-20억 달러를 생성할 잠재력이 있다고 밝혔습니다.

시장이 확률 조정 기준으로도 미승인 약물에 가치를 부여하지 않는 경향이 리제네론의 전망을 과소평가하고 있다고 언급했습니다.

"최근의 좌절에도 불구하고, 이는 현재 판매 중인 포트폴리오보다 파이프라인에 관한 것입니다," 로스차일드는 올해 초 리제네론의 최고경영자가 한 발언을 되풀이하며 작성했습니다.

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