UBS, "CTA는 주식 지수 매수를 ’거의’ 마쳤다"고 경고

Investing.com - UBS는 화요일 보고서에서 상품거래자문사(CTAs)가 "주식 지수 매수를 거의 마쳤다"고 밝혔으나, 자사의 모멘텀 알고리즘은 대부분의 지역과 섹터에서 개별 주식에 대한 추가 매수 욕구를 시사하고 있다고 전했다.

최신 Quantamental Signal Ideas 보고서에서 UBS는 가장 높은 점수를 받은 주식들이 유틸리티, 운송, 은행 및 커뮤니케이션 서비스 섹터에 집중되어 있는 반면, 소비재 내구재, 반도체, 상업 서비스 및 소재 섹터는 가장 낮은 점수를 받은 종목들이 주를 이룬다고 언급했다.

UBS는 "이러한 추천은 당사 주식 전략팀의 기본적 견해와 다를 수 있다"고 강조했다.

UBS는 금융 섹터가 "계속해서 과잉 보유 상태"이며, 부동산은 "과소 보유 상태"이고, 유틸리티 섹터의 포지셔닝은 "완화되었다"고 강조했다.

UBS에 따르면 커뮤니케이션 서비스와 소재 섹터는 포지셔닝 측면에서 "여전히 건전해 보이며" 과밀화의 징후가 없다고 한다.

UBS는 섹터 간 실적 기대치의 차이가 여전히 크며, 2분기 실적이 헬스케어와 소비재 임의 섹터의 하향 조정을 촉발했다고 밝혔다.

또한 글로벌 PMI 데이터를 기반으로 거시경제 둔화 가능성이 15%에서 21%로 증가했다고 추정하며 이 위험성이 높아졌음을 지적했다.

UBS는 자사의 레짐 모델이 "주요 로테이션을 겪고 있다"며 경기 순환적 트레이드에서 이익을 실현하고 방어적 섹터로 전환하고 있다고 설명했다.

"전반적으로 리스크를 추가하고 있지만, 방어적 섹터인 헬스케어와 유틸리티에 대한 익스포저를 늘리고 금융 및 소비재 임의와 같은 경기 순환적 섹터에 대한 익스포저를 서서히 줄임으로써 리스크 온 스탠스를 완화하고 있다"고 보고서는 전했다.

지역별로는 일본이 중국을 제치고 가장 선호되는 주식 시장이 되었으며, 유럽은 UBS의 프레임워크에서 "계속해서 하향 조정되고 있다".

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.