JPM, 라틴아메리카 통신사 등급 조정, 아메리카 모빌 상향

Investing.com - JP Morgan이 2분기 실적 발표 이후 주요 라틴아메리카 통신 기업들의 등급을 재조정하여, 아메리카 모빌(América Móvil)을 중립으로 상향하고 비보(Vivo)를 비중축소로 하향했으며, 팀(Tim)과 최우선 추천주인 티고(Tigo)에 대해서는 비중확대 의견을 유지했습니다.

JP Morgan은 자본 지출 감소와 멕시코 내 규제 부담 완화로 인한 현금 흐름 전망 개선을 이유로 AMX에 대한 등급을 상향했습니다.

JP Morgan은 이 주식의 목표가를 15달러에서 21달러로 상향 조정했으며, 자본 지출이 매출의 14% 수준을 유지할 것으로 가정합니다. 또한 영업 잉여 현금 흐름이 2026년부터 2029년까지 연간 3.5% 성장할 것으로 예상합니다.

비보는 밸류에이션 우려와 시장 컨센서스 대비 실적 하향 가능성으로 인해 비중축소로 하향 조정되었습니다.

JP Morgan은 2025년과 2026년 수익 전망 모두에 약 7%의 리스크가 있다고 보며, 비보가 현재 성숙한 라틴아메리카 통신 기업들 중 가장 높은 멀티플로 거래되고 있다고 지적했습니다.

새로운 목표가는 26헤알에서 소폭 상승한 28.50헤알이지만, 이 주식은 상대적으로 비싼 것으로 평가됩니다.

팀은 비중확대 의견을 유지하며, JP Morgan은 시장이 브라질 모바일 부문 통합 이후 성장 잠재력과 개선된 펀더멘털을 과소평가하고 있다고 주장합니다.

JP Morgan은 더 나은 주파수 자산과 개선된 기업 지배구조를 근거로 새로운 목표가를 24.50헤알로 설정했습니다.

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