웰스파고, 로크웰 오토메이션 주가 상승으로 투자의견 하향 조정

Investing.com - 웰스파고는 로크웰 오토메이션(NYSE:ROK)에 대한 투자의견을 ’비중확대’(Overweight)에서 ’중립’(Equal Weight)으로 하향 조정했으며, 이는 최근 주가의 급격한 상승과 2026 회계연도 실적 전망이 신중할 가능성 때문이라고 밝혔습니다.

웰스파고는 로크웰이 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 가이던스를 중간값 11.25달러로 제시할 것으로 예상하며, 이는 현재 시장 컨센서스인 11.50달러보다 약간 낮은 수준입니다.

경영진이 보수적인 가이던스를 제시해온 기록이 있지만, 웰스파고는 로크웰 주가가 이미 경쟁사 대비 약 30% 프리미엄을 반영하고 있어 강력한 실적 이행이 가격에 반영되어 있다고 언급했습니다.

로크웰 주식은 4월 이후 약 50% 상승하며 광범위한 산업 부문과 경쟁사들을 능가했습니다.

웰스파고는 단기적인 실적 촉매제 없이는 추가 상승을 정당화하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.

로크웰은 최근 미국 공장과 디지털 인프라에 초점을 맞춘 20억 달러 규모의 투자 프로그램을 시작했습니다.

이는 장기적인 마진 확대를 지원할 것으로 예상되지만, 그 효과는 시간이 걸릴 것입니다. 또한 회사는 상당한 비용 절감 프로그램을 마무리했으며, 이는 이미 최근 마진 개선의 상당 부분을 이끌어냈습니다.

웰스파고는 2025 회계연도 EPS 추정치를 10.05달러로 상향 조정했으나, 목표가는 365달러에서 345달러로 하향 조정했으며, 주식이 역사적 밸류에이션 최고치에 근접해 거래되고 있다고 언급했습니다.

웰스파고는 여전히 미국 제조업 투자 증가 속에서 로크웰의 포지셔닝에 구조적 매력이 있다고 보지만, 관세 관련 불확실성과 신규 투자 수익 시기가 단기적 리스크를 가중시킨다고 밝혔습니다.

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