벤치마크, 안정적인 성장 추세로 인스타카트 모회사 메이플베어 등급 상향

Investing.com - 벤치마크는 예상보다 강한 식료품 거래량 성장과 업계 전반의 변화로 인한 사업 이익 신호에 따라 인스타카트(NASDAQ:CART)의 모회사 메이플베어( Maplebear Inc.)의 등급을 매수(Buy)로 상향 조정했습니다.

이 중개회사는 목표가를 67달러로 상향했으며, 회사의 2분기 실적이 시장 점유율 증가가 없음에도 불구하고 총거래가치(GTV)가 가속화되고 있음을 보여준다고 밝혔습니다.

벤치마크는 소규모 및 지역 식료품점들이 월마트(NYSE:WMT)와 아마존(NASDAQ:AMZN)과 같은 거대 기업들과 경쟁하기 위해 인스타카트 플랫폼에 의존하면서 수요가 증가하고 있다고 설명했습니다.

메르카투스 데이터에 따르면 미국 온라인 식료품 배달 판매는 2분기에 42% 증가했으며, 이는 인스타카트 자체 GTV 성장보다 약 4배 빠른 속도입니다.

그럼에도 벤치마크는 회사의 안정적인 수수료율과 개선되는 마진이 주가 상승 가능성을 뒷받침한다고 밝혔습니다.

인스타카트의 GTV 대비 조정 EBITDA 마진은 2분기에 전년 대비 40 베이시스 포인트 상승했으며, 비용은 단 1% 증가했습니다.

벤치마크는 회사가 강력한 운영 레버리지를 보여주고 있으며 디지털 식료품 쇼핑의 장기적 추세로부터 계속해서 이익을 얻고 있다고 언급했습니다.

벤치마크의 평가는 보수적인 장기 수익 및 마진 목표를 가정하고 있으며, 여기에는 낮은 거래 및 광고 수수료율과 2030년까지 GTV 성장 완화가 포함됩니다.

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