마이클 하트넷트가 이끄는 BofA 전략가들은 "매그니피센트 7"과 브로드컴(NASDAQ:AVGO), Oracle Financial Software(NYSE:ORCL), 팔란티어 테크(NASDAQ:PLTR)가 "해방일" 이후 S&P 500 수익의 80%를 창출했다고 밝혔습니다.

이 팀에 따르면, 이러한 초과 성과는 미국 주식 수익의 집중, 독점 친화적인 "미국 우선" 정책, 그리고 AI가 노동 시장을 교란시킬 가능성에 의해 주도되고 있습니다.

그들은 기술 부문 크레딧 스프레드가 확대될 때까지 이 추세가 지속될 것으로 예상하며, 이는 AI 현금 소진 위험을 신호하고 1990년대 후반 기술 버블을 연상시키는 "AI 과잉 구축" 거래를 위협할 것이라고 말했습니다.

하트넷트는 또한 현재 시장 견해가 "골디락스 컨센서스"라고 말하며, 고객의 60%가 "금리 하락 = 주식 상승"을 예상하고 있으며, 이는 9월 연준 금리 인하 확률이 95%이고 S&P 500 EPS 전망이 285달러로 12% 증가한 것에 의해 뒷받침된다고 밝혔습니다.

또 다른 30%의 고객들은 "주식 상승 = 수익률 상승"이라는 "인플레이션 붐/버블" 위험을 보고 있으며, 하트넷트는 이 시나리오를 "미국 달러 평가절하 거래"라고도 불렀습니다.

단 10%만이 스태그플레이션을 예상하고, 디플레이션을 단기적 위험으로 보는 이는 없었습니다.

금에 대해 하트넷트는 "전쟁이 아닌 평화" 조건이 일반적으로 금에 부정적이라고 언급했음에도 불구하고 장기적으로 강세 입장을 유지했습니다. 그는 투자자들이 트럼프 대통령의 중간선거 전 경제 "붐 & 버블" 추진에 대한 헤지가 필요할 수 있기 때문에 "다른 모든 것"이 금과 암호화폐 가격 상승을 가리킨다고 주장했습니다.

하트넷트는 2020년대에 금이 지속적인 인플레이션, 지정학적 고립주의, 더 엄격한 이민 정책, 국가 개입 증가, 중앙은행 독립성 감소, 그리고 글로벌 외환 보유고의 20%를 금으로 보유하고 있는 중앙은행들이 국내 부채 부담을 줄이기 위해 보유고를 재평가해야 할 가능성으로부터 혜택을 볼 것으로 보고 있습니다.

지역별로는 지난 주 미국 주식에서 277억 달러, 유럽에서 7억 달러, 신흥 시장에서 36억 달러, 일본에서 31억 달러의 자금이 유출되었습니다.

채권 부문에서는 투자등급 펀드에 193억 달러, 하이일드에 29억 달러, 국채에 17억 달러, 은행 대출에 11억 달러, 신흥시장 부채에 17억 달러의 자금이 유입되어 16주 연속 증가세를 기록했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.