헤스 인수로 셰브론의 주요 불확실성 해소: 애널리스트

Investing.com - 셰브론의 헤스(NYSE:HES) 인수는 주요 불확실성을 제거하고 장기적 전망을 강화한다고 모건 스탠리가 밝혔다. 모건 스탠리는 셰브론 주식에 대한 커버리지를 재개하며 매수(Overweight) 등급과 174달러의 목표가를 제시했다.

"이번 인수는 주요 불확실성을 제거할 뿐만 아니라, 회사의 성장 전망과 포트폴리오 지속성을 다각화하고 강화하는 중요한 전략적 단계를 의미합니다"라고 애널리스트들은 설명했다.

모건 스탠리는 이번 거래가 2026년 주당 잉여현금흐름을 약 3.5% 증가시키고, 10년 후반에는 8%까지 상승할 것으로 전망한다. 은행은 이제 2025-30년 현금흐름 성장률을 5%, 잉여현금흐름 성장률을 8%로 예상한다.

셰브론(NYSE:CVX)은 2분기 주당 순이익 1.77달러를 기록해 시장 예상치 1.71달러를 상회했으며, 주당 영업 현금흐름은 4.81달러로 모건 스탠리의 예상치 4.45달러를 웃돌았다.

생산량은 일일 3,396천 배럴 석유 환산량에 도달했으며, 퍼미안 분지 생산량은 회사의 목표인 1백만 배럴에 도달했다. 셰브론은 이제 헤스를 제외한 연간 생산량이 가이던스 상단에 도달할 것으로 예상한다.

"CVX의 최근 HES 인수, TCO 가동 시작, 비용 절감 계획은 적어도 향후 2-3년 동안 성장 격차를 줄이는 데 도움이 될 것입니다"라고 모건 스탠리는 언급했으며, 2021년 초부터 엑손(NYSE:XOM)이 셰브론보다 87% 더 높은 성과를 보였다고 지적했다.

셰브론의 장기적 유기적 성장이 경쟁사보다 낮지만, "CVX가 2026년까지 더 큰 변화율을 제공한다는 점에서 균형을 이룬다고 생각합니다"라고 모건 스탠리는 말했다. 2026년 셰브론의 잉여현금흐름 수익률은 8%로 예상되며, 이는 엑손의 6%와 코노코필립스(NYSE:COP)의 7%에 비해 높은 수준이다.

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