JP모건, 주가 급등한 에이비스 버짓 하향 조정...리콜과 관세 영향 우려

Investing.com - JP모건이 에이비스 버짓(NASDAQ:CAR) 그룹을 ’매수’에서 ’중립’으로 하향 조정했다. 3월 이후 주가가 급등했으나 실적 전망을 넘어섰고, 안전 리콜과 관세 효과 감소로 인한 단기적 압박이 전망치에 부담을 준다고 밝혔다.

JP모건에 따르면 에이비스 주가는 미국이 3월 말 자동차 부문 관세를 발표한 이후 231% 급등했으며, 5월 1분기 실적 발표 이후로는 103% 상승했다.

같은 기간 S&P 500은 각각 12%와 13% 상승했다.

투자은행은 전망치 하향 조정의 두 가지 주요 이유를 제시했다.

첫째, 업계 전반의 차량 리콜 물량이 에이비스 미주 지역 차량의 4%에 영향을 미치면서 감가상각을 증가시키고 렌탈 가격을 억제하고 있다.

영향을 받은 차량은 수리될 때까지 대여나 판매가 불가능해 낮은 가동률로 차량 규모가 증가하고 판매 이익이 제한된다.

둘째, 회사는 여전히 중고차 가격 상승의 혜택을 받고 있지만, JP모건은 232조 자동차 관세의 긍정적 영향이 완화되었다고 밝혔다.

일본과 EU 같은 주요 무역 파트너들과의 면제 및 낮은 협상 관세율로 인해 초기 가정이 희석되었다.

증권사는 에이비스 모델의 장기적 가능성은 여전히 있지만, 현재 주가가 이미 그 상승 여력의 상당 부분을 반영하고 있다고 판단했다.

"에이비스는 우리 관점에서 업계 성장을 활용하기에 좋은 위치에 있으며 매력적인 투자 기회를 제공한다"고 애널리스트는 장기 전망에 대해 언급했다.

회사의 재무상태는 역사적으로 견고하며, 차량 금융 비용이 낮아지고 레버리지가 감소하고 있으며 단기 만기 부채가 없다.

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