UBS, Adidas 2025년과 2026년 둔화 징후 없다고 전망

Investing.com - UBS 글로벌 리서치 애널리스트들은 독일 본사 방문 후 작성한 최신 보고서에서 Adidas AG (ETR:ADSGN)가 2025년이나 2026년에도 둔화 징후가 없다고 전망했습니다.

애널리스트들은 강력한 제품 파이프라인, 소매업체들의 견고한 수요 신호, 주요 부문에서의 탄탄한 선주문 등을 근거로 회사 전망에 대한 확신이 높아졌다고 보고했습니다.

UBS는 Adidas(OTC:ADDYY)가 변동성 높은 거시경제 환경 속에서도 계속해서 좋은 성과를 내고 있으며, 기존 주문에서 취소가 보고되지 않았다고 강조했습니다.

회사의 2026년 주문은 이미 초기 강세를 보이고 있으며, 이는 향후 제품 출시에 대한 소매업체들의 긍정적인 피드백에 의해 뒷받침되고 있습니다.

제품 파이프라인은 이러한 낙관론을 뒷받침하는 핵심 요소로 보입니다. UBS 애널리스트들은 향후 12~18개월 동안 신발과 의류 전반에 걸쳐 강력한 출시 일정이 있다고 언급했습니다.

주요 트렌드로는 도쿄와 태권도 모델과 같은 로우 프로파일 신발에 대한 소비자 관심 증가가 있으며, 이는 삼바와 같은 더 성숙한 프랜차이즈의 모멘텀을 일부 대체할 것으로 예상됩니다.

회사는 또한 새로운 고객층에 어필하기 위한 리프레시된 의류 라인을 계획하고 있으며, 러닝 카테고리에서 예상보다 강한 수요를 보고 있는데, 일부 제품은 현재 공급이 제한적입니다.

미국의 관세와 같은 잠재적 무역 도전에 대응하여 Adidas는 가격 조정을 포함한 완화 전략을 준비하고 있습니다.

그러나 UBS에 따르면, 회사는 관세 수준에 대한 추가 명확성이 있을 때까지 이러한 전략 구현을 지연시킬 수 있습니다. 슈퍼스타를 포함한 주요 모델의 출시는 영향을 받지 않을 것입니다.

UBS는 또한 Adidas의 역사적 아카이브와 혁신 역량이 변화하는 소비자 트렌드에 적응하는 민첩성을 지원하는 경쟁력 있는 강점이라고 지적했습니다.

애널리스트들은 이것이 회사에게 기존 경쟁사와 신규 시장 진입자 모두에 대한 우위를 제공한다고 믿습니다.

재무적 관점에서 UBS는 Adidas의 매출이 2025년 257억 유로에서 2026년 284억 유로로 성장할 것으로 추정하며, 같은 기간 EBIT는 20.8억 유로에서 29.2억 유로로 상승할 것으로 예상합니다.

주당 순이익은 7.81유로에서 11.48유로로 증가할 것으로 예상되며, 순이익은 전년 대비 45.7% 성장하여 13.9억 유로에서 20.3억 유로로 증가할 것으로 전망됩니다.

이러한 전망은 회사가 "승리의 흐름"을 유지하고 있으며, 현재로서는 단기적으로 모멘텀 상실을 시사하는 지표가 없다는 UBS의 견해를 뒷받침합니다.

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