보쿠 주가, 낙관적인 2025년 가이던스에 상승

Investing.com — 보쿠(Boku)(NASDAQ:BOKU)는 재무 결과 발표와 2025년에 대한 낙관적인 가이던스 이후 주가가 5% 상승했습니다.

모바일 결제 회사인 보쿠는 분석가들의 예상을 뛰어넘는 매출 성장 전망을 발표했으며, 향후 1년 동안 환율 변동을 제외한 20% 이상의 성장을 예상해 매출이 $121 million을 초과할 것으로 전망했습니다.

보쿠의 재무 결과에 따르면 외환 재평가 손실과 주식 기반 보상 증가로 인해 EBITDA가 $0.3 million 감소했지만, 회사의 핵심 잉여현금흐름(FCF)은 2024년에 전년 대비 20% 증가한 $20 million을 기록했습니다.

또한 회사는 현지 결제 방식(LPM) 플랫폼의 신규 사용자가 전년 대비 크게 증가했다고 강조했으며, 그 수는 2천만 명을 초과해 50% 이상의 성장률을 기록했습니다.

외환 환율 변동으로 인한 400 베이시스 포인트의 어려움과 약 470명에 달하는 직원 수에도 불구하고, 보쿠의 핵심 현금 포지션은 약 $11 million의 자사주 매입 프로그램 이후에도 $80 million으로 견고하게 유지되었으며, 이는 Danal 관련 워런트 $3 million으로 일부 상쇄되었습니다.

앞으로 보쿠의 2025년 새로운 가이던스는 Visible Alpha 컨센서스(VA cons)보다 약 6% 높습니다. 회사는 환율 변동을 제외한 기준으로 매출이 20% 이상 성장할 것으로 예상하며, 이는 $121 million을 초과하는 매출로 해석됩니다.

이러한 성장은 주로 LPM의 확대와 안정적인 직접 통신사 결제(DCB) 성장에 의해 주도됩니다. 보쿠는 또한 재무 제품에 대한 지속적인 투자에도 불구하고 30% 이상의 EBITDA 마진을 유지할 것으로 예상합니다.

중기 목표 측면에서 보쿠는 20% 이상의 매출 연평균 성장률(CAGR)을 달성하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 2024년부터 2027년까지 15% CAGR이라는 컨센서스 추정치보다 현저히 높습니다. 회사는 또한 2026년부터 EBITDA 마진을 매년 100-200 베이시스 포인트씩 개선하는 것을 목표로 하며, 이는 2027년까지 매년 114 베이시스 포인트 증가라는 컨센서스 추정치를 상회합니다.

Jefferies는 회사의 전망에 대해 "2024년 결과 이후 추정치를 소폭 상향 조정하고 가이던스/목표를 업데이트하여 목표가를 242p(이전 234p)로 설정한다"고 언급했습니다.

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