피치, 키프로스은행 등급 상향 조정, 긍정적 전망 제시

Investing.com — 피치 레이팅스가 키프로스은행(Bank of Cyprus Public Company Limited, BoC)의 장기 발행자 부도 등급(IDR)과 생존능력 등급(VR)을 ’BB+’에서 ’BBB-’로 상향 조정했다. 장기 IDR에 대한 전망은 긍정적이며, 이는 은행의 자산 품질 개선과 자본화 강화를 반영한다.

이번 등급 상향은 주로 은행의 자산 품질 개선에 기인하며, 이는 부실채권(NPE)과 순 압류 부동산을 포함한 레거시 문제 자산의 감소에서 비롯됐다. 은행의 강화된 자본화로 인해 적립금이 없는 문제 자산에 의한 자본 부담이 관리 가능한 수준이 되었다.

피치는 또한 은행의 구조적으로 건전한 수익성을 언급했다. 금리 하락에도 불구하고, 기관은 은행의 수익성이 만족스러운 수준을 유지할 것으로 예상한다. 작은 키프로스 시장에서 가장 큰 국내 은행으로서의 경쟁력 있는 위치와 레거시 문제 자산의 디레버리징 진전도 등급 상향에 기여했다.

긍정적인 전망은 지속적인 경제 성장, 실업률 감소, 민간 부문 부채 감소 속에서 키프로스 은행들의 사업 및 재무 전망 개선을 반영한다. 은행의 자산관리, 보험 및 기타 수수료 창출 활동 개발 계획은 이러한 긍정적인 경제 추세로부터 혜택을 받을 것으로 예상된다.

키프로스은행의 문제 자산 비율은 향후 2년 내에 5% 수준으로 감소할 것으로 예상되며, 이는 주로 레거시 NPE 재고 감소와 압류 부동산의 지속적인 처분 때문이다. 은행의 수익성은 2024년에도 강세를 유지했으며, 영업이익/위험가중자산(RWA) 비율은 5.4%를 기록했다. 이러한 강한 수익성은 양호한 경제 환경과 우수한 비용 효율성에 힘입어 계속될 것으로 예상된다.

2024년 말 기준 은행의 보통주 자본비율(CET1)은 19.2%로, 규제 요건을 초과하는 적절한 버퍼를 보유하고 있다. 순 문제 자산에 의한 CET1 자본의 부담은 NPE 감소와 레거시 압류 부동산의 추가 처분으로 2024년 말 기준 30% 약간 상회하는 수준으로 감소했다.

키프로스은행의 자금 조달은 키프로스 내 강력한 예금 기반에 의해 지원된다. 예금이 대출을 크게 초과하기 때문에 유동성 버퍼는 지속적으로 강세를 유지한다.

긍정적인 전망을 고려할 때 등급 하향 조정 가능성은 낮지만, 피치는 BoC의 등급이 키프로스 경제 환경의 상당한 약화에 민감하다고 언급했다. 긍정적인 등급 조치로 이어질 수 있는 요소로는 키프로스 은행들의 운영 환경에 대한 더 높은 평가와 은행의 비즈니스 프로필 강화가 포함된다.

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