무디스, 유로뱅크 S.A. 신용등급 상향 조정... 전망 ’안정적’으로 변경

Investing.com — 무디스(Moody’s Ratings)가 2025년 3월 17일 유로뱅크 S.A.(Eurobank S.A.)의 장기 예금 및 선순위 무담보 등급을 Baa2에서 Baa1로 상향 조정했다. 은행의 기본 신용평가(BCA)와 조정된 BCA도 ba1에서 baa3로 상향됐다. 단기 예금 등급은 P-2로 유지됐다.

유로뱅크의 장기 거래상대방 위험 등급(CRR)은 Baa2에서 Baa1로 상향됐으며, 장단기 거래상대방 위험 평가(CR Assessment)는 Baa3(cr)/P-3(cr)에서 Baa2(cr)/P-2(cr)로 상향 조정됐다. 은행의 단기 CRR은 P-2로 확인됐다.

장기 주니어 선순위 무담보(선순위 비우선) MTN 프로그램 등급은 (P)Ba1에서 (P)Baa3로 상향됐으며, 선순위 무담보 MTN 프로그램 등급은 (P)Baa2에서 (P)Baa1로 상향 조정됐다. 유로뱅크 에르가시아스 서비스 앤드 홀딩스 S.A.(Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A.)의 후순위(Tier 2) 채무 등급도 Ba2에서 Ba1로 상향됐으며, 후순위 MTN 프로그램 등급은 (P)Ba2에서 (P)Ba1로 상향 조정됐다.

이번 등급 상향에 따라 유로뱅크의 선순위 무담보 채무 및 장기 예금 등급 전망은 긍정적에서 안정적으로 변경됐다.

유로뱅크의 BCA 상향은 최근 그리스 정부의 국가 신용등급 상향(Ba1 긍정적에서 Baa3 안정적으로)에 따른 것으로, 이전에는 은행의 독자적 신용 프로필을 제한했다. 이는 견고하고 다양한 수익 창출 능력과 개선된 자산 품질에 의해 뒷받침됐다.

2024년 유로뱅크의 핵심 충당금 적립 전 이익(최근 인수한 키프로스의 헬레닉 뱅크 퍼블릭 컴퍼니 리미티드 제외)은 거의 4% 증가했으며, 수수료 및 커미션 수입이 14% 증가하고 비용 관리가 양호한 덕분에 순이익은 9% 증가했다. 은행은 2024년 동안 18.5%의 유형 보통주 자본 수익률을 달성했으며, 여기에는 동남유럽 사업에서 약 €709 million의 순이익 기여가 포함됐다.

2024년 12월 기준, 유로뱅크의 프로포마 보통주 자본비율(CET1)은 헬레닉 뱅크 인수의 자본 영향을 반영해 2023년 16.1%에서 15.7%로 하락했다. 은행의 지급능력은 더 강화된 자산 품질에 의해 뒷받침되며, 프로포마 부실 익스포저(NPE) 대 총대출 비율은 2023년 12월 3.5%에서 2024년 12월 2.9%로 하락했다.

은행의 BCA는 또한 대출 대 예금 비율이 약 65%이고 유동성 커버리지 비율(LCR)이 2024년 12월 188%인 편안한 유동성을 반영한다. 유로뱅크의 자금 조달 프로필은 유럽중앙은행 자금을 완전히 상환하고, 2024년 12월 자체 자금 및 적격 부채에 대한 최소 요구사항(MREL) 포지션이 29.4%로 2025년 6월 최종 목표인 27.8%를 편안하게 충족하면서 더욱 개선됐다.

유로뱅크의 장기 예금 및 선순위 무담보 등급 전망은 그리스 정부의 등급 전망을 반영하여 긍정적에서 안정적으로 변경됐다. 시간이 지남에 따라 국가의 거시경제 환경이 더욱 개선되면 은행의 예금 및 선순위 무담보 채무 등급에 상향 압력이 발생할 수 있으며, 이는 국가 신용등급 상향을 촉발할 수 있다. 반대로, NPE 수준이나 반복적인 수익성이 크게 악화될 경우 유로뱅크의 장기 등급이 하향 조정될 수 있다.

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