브리지워터 달리오, 임박한 미국 부채 위기 경고

Investing.com -- 헤지펀드 Bridgewater Associates의 억만장자 설립자 레이 달리오가 트럼프 행정부에 경고를 발령했다. 그는 향후 3년 내 심각한 부채 위기를 피하기 위해 적자 감축의 시급성을 강조했다. 달리오는 Bloomberg의 Odd Lots 팟캐스트 인터뷰에서 이러한 우려를 공유했다.

트럼프 행정부는 현재 최근 1.8조 달러에 달한 연간 적자 감축과 대규모 감세 유지 사이에서 균형을 맞추려 노력하고 있다. 한편 달리오는 부채 사이클의 작동 방식을 설명하고 미국의 적자를 GDP 대비 3%로 즉시 감축할 것을 주장하는 자신의 최신 저서 ’How Countries Go Broke’를 홍보하고 있다.

달리오는 적자 감축에 실패할 경우 행정부가 그 결과에 대한 책임을 져야 한다고 강조했다. 그는 심장마비에 비유한 경제 위기가 닥칠 때 유권자들의 불만이 커질 것이라고 예측했다.

역사와 장기 부채 사이클의 작동 방식에 대한 달리오의 이해는 Bridgewater를 설립하는 데 큰 도움이 되었다. 이러한 이해를 바탕으로 그는 2008년 금융위기를 헤쳐나가고 이후 발생한 유로존 부채 위기에서 수익을 올릴 수 있었다.

달리오는 현재 미국이 기존 채권을 상환하기 위해 새로운 채권을 발행해야 하는 상황에서 채권 매수자를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려한다. JP모건의 분석가들은 2022년 말, 미국 국채의 3대 주요 매수자인 해외 중앙은행, 미국 국내 은행, 연방준비제도가 동시에 시장에서 철수했다고 지적했다.

달리오는 제재와 채권 공급 과잉으로 인해 미국이 개인, 기관, 중앙은행, 국부펀드에 채무를 판매하는 데 어려움을 겪을 것이라고 언급했다. 그는 판매해야 할 채무량과 잠재적 매수자 사이에 상당한 불균형이 있다고 지적했다.

자신의 초기 경력을 회상하며, 달리오는 1971년 리처드 닉슨 대통령이 금과 미국 달러의 연계를 끊기로 한 예상치 못한 결정을 상기했다. Now, 그는 미국이 대규모 국채 보유국에 제재를 가하거나, 이자 지급을 중단하거나, 부채 구조조정을 시도할 경우 비슷한 시장 충격이 발생할 수 있다고 본다.

달리오는 가상의 마라라고 협정 하에서 미국이 성공적으로 통화 가치를 다른 통화들에 비해 약화시킬 수 있다는 가능성을 일축했다. 그는 모든 통화가 달러와 함께 가치가 하락하여 바닥을 향한 경주가 될 것이라고 예측했다.

이러한 위험에 직면하여, 달리오는 투자자들이 비트코인의 안정성과 압류나 과세의 어려움 때문에 대체 화폐로 고려해볼 것을 제안했다. 또한 그는 이론적 포트폴리오에서 "신중한" 금 비중이 약 10%에서 15% 정도가 될 수 있다고 제안하며, 이전보다 더 강한 금에 대한 강세 견해를 표명했다.

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