EEMEA 주식시장, 자금 유입 증가에도 뱅크오브아메리카는 신중한 입장 유지

동유럽, 중동 및 아프리카(EEMEA) 주식시장은 미국 대선 이후 처음으로 2월에 강력한 자금 유입을 보였습니다.

뱅크오브아메리카는 이러한 변화가 미국 달러가 연초 최고점에서 후퇴하면서 발생했다고 분석하며, 지속적인 불확실성과 위험에도 불구하고 투자자 심리가 변화했다고 설명했습니다. 뱅크오브아메리카는 현재 신흥시장, 특히 EEMEA 통화에 대해 보수적인 전망을 유지하고 있습니다.

폴란드와 헝가리는 강력한 주가/주당순이익(EPS) 모멘텀, 배당금, 포지셔닝 상승 잠재력에 힘입어 EEMEA 시장을 주도하고 있습니다. 그리스는 1월 뱅크오브아메리카 스크린 하위권에서 2월 상위 3위권으로 크게 개선된 반면, 사우디아라비아는 가격 모멘텀 악화로 하락했습니다.

터키는 다양한 밸류에이션 지표에서 가장 저평가된 시장으로 나타났으나, 여전히 지역 내 가장 높은 주식 리스크 프리미엄을 보유하고 있습니다. 반면 이집트는 헝가리와 브라질에 이어 모든 신흥시장 중 가장 높은 자기자본이익률을 기록했습니다.

6개의 정량적 스크린을 종합한 EEMEA 시장 상위 20위 스크린에는 9개 시장과 7개 섹터가 포함되어 있으며, 금융 관련 기업들이 두드러집니다. 남아프리카공화국이 5개 기업으로 가장 많은 비중을 차지했습니다.

하위 20위 순위도 8개 섹터에 걸쳐 다양하게 분포되어 있으며, 사우디아라비아가 가장 많은 기업을 보유하고 있습니다. Turkcell, Turk Telekom, PKO BP가 상위 순위 기업들에 포함되어 있습니다.

4개월 연속 자금 유출을 기록한 후, EEMEA 지역은 최근 주간 데이터에 따르면 거의 모든 시장에서 강력한 자금 유입을 보이고 있습니다. 터키는 소폭의 자금 유출을 경험했으나, 이는 지역 내에서 예외적인 사례입니다.

전반적으로 투자자 포지셔닝은 중립에 근접해지고 있으며, 최근과 비교하여 개선된 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 터키에 대한 포지션을 가장 많이 늘린 반면, 남아프리카공화국에 대한 노출도는 줄였습니다.

헝가리와 남아프리카공화국은 포트폴리오에서 약간의 오버웨이트를 보이는 반면, 사우디아라비아는 지역적으로나 글로벌하게나 주요 언더웨이트를 유지하고 있습니다.

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