엘리엇, 필립스 66에 이사 7명 지명하며 압박 수위를 높이다

엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트는 필립스 66의 PSX 이사회에 7명의 이사를 지명하여 미드스트림 사업을 분사하거나 매각하는 등의 변화를 추진할 수 있는 토대를 마련했다고 이 문제에 정통한 두 사람이 말했습니다.

이 행동주의 투자 회사는 지난달 이 정유사에 25억 달러 규모의 지분((link))을 공개했으며, 2023년 말 10억 달러를 투자하고 전략적 개선을 촉구한 지 1년여 만에 두 번째 캠페인으로 돌아와 제한적인 성공에도 불구하고 압박을 가하고 있습니다.

엘리엇은 현재 시장 가치가 520억 달러에 달하는 필립스 66이 주가 하락 문제를 해결하고 정유소 운영을 개선하며 이사회를 업그레이드하기를 원한다고 지난달 공개 서한을 통해 밝혔습니다. 이 회사의 주가는 지난 52주 동안 13% 하락했습니다.

엘리엇은 투자, 재무, 법률 및 에너지 분야의 경험을 가진 임원들을 비공개로 지명했으며, 7명의 후보가 계획된 이사회 변경에 앞서 투자자에게 유연성을 제공한다고 소식통은 덧붙였습니다.

현재 이사회는 14명으로 구성되어 있지만 5월 연례 회의 이후에는 12명으로 줄어들 예정입니다.

필립스 66 관계자는 즉시 논평할 수 없었고 엘리엇은 논평을 거부했습니다. 소식통은 사적인 논의에 대해 익명을 요구했습니다.

700억 달러를 투자하는 엘리엇은 에너지 부문에서 탄탄한 실적을 보유하고 있으며, 마라톤 페트롤리엄 MPC, NRG 에너지 NRG, 선코어 에너지 에너지 (link) SU, 헤스 ES에 성공적으로 투자한 바 있습니다. 모두 필립스 66 캠페인과 최근 BP (link) BP.에 대한 25억 달러 투자를 주도한 이 회사의 파트너인 존 파이크가 이끌고 있습니다.

소식통에 따르면 이사진에는 파이크, 석유 및 가스 회사인 모티바 엔터프라이즈의 전 최고 경영자 브라이언 코프만, 코노코필립스 COP의 전 최고재무책임자 지그문트 코넬리우스, 코노코필립스와 엑슨모빌 XOM의 전 고위 임원 앨런 허쉬버그가 포함돼 있다고 합니다.

엘리엇은 증권 규제 당국에 최종 위임장 자료를 제출할 때 주주들이 선출할 수 있는 최종 후보자 수를 공개할 것이라고 소식통은 말했습니다.

엘리엇은 또한 회사의 기업 지배구조, 즉 비공개 이사회를 겨냥하고 있습니다. 필립스 66은 최근 몇 년 동안 모든 이사가 매년 선거에 입후보하도록 헌장을 변경하려고 몇 차례 시도했지만 실패했습니다. 이 안건이 통과되려면 전체 발행 주식의 80%가 찬성표를 던져야 하는데, 이 기준을 충족할 만큼의 주주가 참여하지 않았습니다.

기관 주주 서비스를 포함한 투자자와 의결권 자문 회사는 일반적으로 매년 일부 이사만 선출하는 이사회에 대해 부정적인 입장을 보입니다.

엘리엇은 각 현직 이사가 연례 회의에서 1년 임기를 약속해야 하며, 이를 통해 모든 이사회 자리를 매년 개방할 것을 제안하고 있다고 소식통은 말했습니다.

엘리엇이 마지막으로 필립스 66에 변화를 요구했을 때 양측은 두 명의 새 이사를 임명하기 위해 협력하기로 합의했습니다. 공식적인 합의나 협력 계약은 없었으며 엘리엇의 2024년 참여와 관련하여 밥 피즈 이사 한 명만 추가되었습니다.

업계 데이터에 따르면 1977년 130만 달러로 설립된 이후 엘리엇의 자산은 700억 달러로 불어났으며, 지난 5년 동안 더 큰 기업을 목표로 삼아 세계에서 가장 바쁜 행동주의자 중 하나가 되었습니다 (link).

지난해에는 사우스웨스트항공(Southwest Airlines LUV)과 스타벅스(Starbucks SBUX) 등 15개 기업에 접근해 총 12개의 이사회 의석을 확보하는 등 다양한 변화를 이끌어냈습니다.