시장을 뒤흔든 힌덴부르크의 숏 베팅

힌덴버그 리서치의 설립자 네이선 앤더슨은 수요일에 기업에 대한 짧은 보고서로 인해 주가가 급락하고 경우에 따라 당국의 조사를 받기도 했던 회사를 해산하겠다고 발표했습니다.

이 회사는 일반적으로 오랜 기간의 조사 끝에 회계 문제가 있거나 경영이 잘못되고 있거나 사기를 저지르고 있다고 판단한 상장 기업에 대해 베팅을 했습니다. 그런 다음 회사는 이러한 조사 결과를 공개적으로 발표했습니다.

다음은 힌덴버그의 가장 주목할 만한 공매도 사례와 그 이후 해당 기업들이 어떻게 대처했는지 살펴봅니다:

아다니 그룹

세계 최고 갑부 중 한 명인 가우탐 아다니가 이끄는 아다니 그룹은 아마도 힌덴부르크의 가장 유명한 표적이었을 것입니다.

힌덴부르크는 2년간의 조사 끝에 2023년 1월 24일 이 인도 대기업을 주가 조작 및 회계 사기 혐의로 고발했습니다. 아다니 그룹은 이 보고서가 근거가 없다고 주장했습니다.

이 보도 이후 아다니의 상장사 주가는 급락하여 수십억 달러의 시장 가치를 잃었고 결국 인도 대법원은 시장 규제 기관인 인도 증권거래위원회에 해당 의혹에 대한 조사를 요청했습니다.

규제 당국의 조사((link))에 따르면 주가 상승에 조작이 개입된 명백한 패턴은 발견되지 않았습니다.

2024년 8월 10일 후속 보고서에서 힌덴버그는 SEBI의 책임자가 이전에 아다니 그룹이 사용하는 역외 펀드에 투자한 적이 있다고 주장했습니다.

아다니의 여러 회사 주가는 보고서 이후에도 하락세를 회복하지 못하고 있습니다. 2023년 1월 24일 이후 아다니 에너지 솔루션즈 ADANIENSOL는 71.32%, 아다니 토탈 가스 ATGL는 82.7%, 주력 기업인 아다니 엔터프라이즈 ADANIENT는 약 30% 하락했습니다.

아다니 포트 ADANIPORTS와 아다니 파워 ADANIPOWER는 보고서 발표 이후 각각 약 51%, 105% 상승했습니다.

미국 검찰은 11월에 수억 달러의 뇌물을 지급하고 투자자들에게 이 계획을 은폐한 혐의로 가우탐 아다니((link))를 기소했습니다.

포브스에 따르면 아다니는 최초 힌덴부르크 보고서 발표 당시 세계에서 세 번째로 부유한 사람이었지만 이후 25위로 내려앉았습니다.

니콜라

힌덴버그는 2020년 9월에 미국에 본사를 둔 전기 트럭 제조업체인 니콜라 NKLA에 대한 숏 베팅을 한 것이 가장 잘 알려진 숏 베팅 중 하나입니다. 이 회사는 니콜라와 설립자 트레버 밀턴이 배터리 기술과 차량 디자인에 대해 투자자들을 오도하고 있다고 주장했습니다.

한 성명은 트럭이 고속으로 순항하는 모습을 보여주는 니콜라의 홍보 동영상에 이의를 제기했는데, 실제로는 언덕을 굴러 내려가고 있었습니다.

밀턴은 보고서가 발표된 지 몇 주 후에 회장직에서 물러났습니다. 그는 투자자들에게 거짓말을 했다는 혐의로 2022년 미국 배심원단((link))으로부터 사기 혐의로 유죄 판결을 받았습니다.

현재 니콜라 주가는 보고서 발표 이후 99% 이상 하락한 1.23달러에 거래되고 있습니다.

아이칸 기업

힌덴버그는 억만장자 투자자 칼 아이칸의 아이칸 엔터프라이즈 LP IEP가 배당금을 지급하는 "폰지 같은" 계획((link))을 운영하고 있다고 비난하고 아이칸의 마진 차입에 대한 의문을 제기했습니다.

아이칸은 힌덴버그의 주장으로 촉발된 조사 이후 미국 규제 당국과의 합의에서 200만 달러의 벌금을 지불하기로 합의했습니다.

아이칸은 이 결과를 통해 힌덴버그의 "근거 없는" 비난을 잠재울 수 있었다고 말했습니다.

2023년 5월 2일 보고서가 발표된 이후 아이칸 엔터프라이즈의 주가는 82% 가까이 하락했습니다.

로드스타운 모터스

전기 트럭 제조업체인 로드스타운 모터스((link))는 2021년 3월 공매도 매도자가 이 회사가 제품 수요에 대해 투자자들을 오도했다고 주장한 후 힌덴버그의 레이더에 등장했습니다.

이사회 조사 결과, 로드스타운이 밝힌 10만 대의 상용차 선주문 대부분이 트럭 구매자를 찾기로 합의한 중개업체에서 나온 것으로 밝혀지면서 이 회사의 최고 경영자 스티븐 번스는 보고서 발표 후 몇 달 만에 사임했습니다.

이 회사는 나중에 투자자들을 오도했다는 주장에 대해 SEC와 합의했습니다. 2023년에 파산 신청을 했습니다.

이 보고서 이후 힌덴부르크의 다른 주목할 만한 공매도와 주식 성과에 대해 알아보세요: