토탈에너지, 부채 증가 우려에 절감 계획 착수 및 자본 지출 삭감

America Hernandez

토탈에너지 TTE는 뉴욕에서 열린 투자자들과의 회의에서 자산 매각 둔화와 부채 증가에 대한 투자자들의 우려를 진정시키기 위해 연간 자본 지출을 10억 달러 삭감할 것이라고 월요일에 밝혔다.

2027년부터 2030년까지 자본 지출을 연간 약 150억~170억 달러로 줄이는 것은 75억 달러를 절감하기 위한 노력의 일환이라고 성명을 통해 밝혔다. 이 그룹은 또한 지난주 저유가에 적응하기 위해 분기별 자사주 매입을 줄일 계획이라고 밝혔다.

최고 경영자 패트릭 푸얀은 투자자들에게 "우리는 동일한 성장을 이루면서도 자본비용과 운영비용을 줄일 수 있다"고 말했다.

유럽 오후 거래에서 주가는 약 2% 하락했다.

태양광 자산 매각은 여러 건 중 하나

앞서 월요일, 토탈은 미국 태양광 포트폴리오 지분 매각을 통해 9억 5천만 달러를 조달할 것이라고 밝혔다. 다른 에너지 메이저들이 재생 에너지 지출을 줄이면서 토탈은 풍력 및 태양광 프로젝트를 계속 건설하고 소수 지분을 매각하여 글로벌 수요 증가에 따라 포트폴리오를 성장시키기 위해 천연가스 자산에 투자할 현금을 마련함으로써 이러한 추세에 반기를 들었다.

이번 태양광 거래에 따라 투자회사 KKR KKR은 주로 미국에 있는 6개의 유틸리티 규모 태양광 자산과 41개의 분산형 발전 자산의 50%를 인수한다. 기업 가치 12억 5천만 달러 규모의 1.4기가와트 포트폴리오 나머지 절반을 토탈이 보유한다.

푸옌은 이번 태양광 매각은 2025년 첫 6개월 동안 토탈의 부채를 두 배 이상 증가시킨 30억 달러 이상의 인수를 상쇄하기 위해 연말까지 35억 달러를 조달하기 위한 여러 방안 중 하나라고 말했다.

이 프랑스 대기업은 또한 월요일에 미국 오클라호마주에 있는 Continental Resources의 업스트림 가스전 지분 49%를 공개되지 않은 금액에 매입할 것이라고 (link) 발표했다.

자산 매각 난항

지난주 TotalEnergies는 유전 지분을 Shell에 5억 1,000만 달러에 매각 했지만, 다른 두 건의 거래가 위험에 처해 있다.

8억 6,000만 달러 규모의 나이지리아 석유 자산 매각 은 지난주 구매자인 차팔 에너지가 충분한 자금을 조달하지 못하면서 무산됐다.

7월에는 토탈의 영국 웨스트 오브 셰틀랜드 가스 자산을 공개되지 않은 금액에 매각하려던 거래 도 구매 예정자인 프랙스 그룹이 파산한 후 무산됐다.

토탈의 순부채 대비 자기자본 비율은 올해 첫 6개월 동안 약 8%에서 18%로 급증했다. 이 수치는 89억 달러의 리스와 97억 5천만 유로(113억 7천만 달러)의 하이브리드 부채를 포함하면 28%까지 올라간다. 올 여름 분기별 수익은 4년 만에 최저치를 기록했다.

RBC의 애널리스트들은 월요일에 발표된 변경 사항이 크지 않다고 설명하며, 원자재 가격이 현재 수준에 가깝게 유지되지 않는 한 토탈이 20% 미만의 기어링을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 덧붙였다.

브렌트유 (LcOc1)은 토탈이 연간 80억 달러 규모의 환매 계획을 시작한 2022년 이후 40% 하락한 배럴당 70달러 이하에서 거래되고 있다.