연준의 금리 인하가 가격에 반영된 상황에서 투자자는 국채 헤지를 고려해야 합니다

연준 금리 인하가 가격에 반영된 상황에서 투자자들은 국채 헤지를 고려해야 합니다

투자자들은 연방준비제도 금리 인하 기대감이 시장에 충분히 반영되어 있고 일부 연준 관계자들이 연방준비제도가 추가 완화 여지가 많지 않을 수 있다고 경고하는 상황에서 일부 국채 매수 포지션 헤지를 고려해야 한다고 BCA Research가 밝혔습니다.

월요일 세인트루이스 연준의 알베르토 무살렘 총재는 지난주 0.25%포인트 인하를 '예방적 조치'로 지지한다고 밝혔지만 인플레이션을 고려한 정책금리는 이미 중립에 가까울 수 있다고 덧붙였습니다.

라파엘 보스틱 애틀랜타 연준 총재도 지난주 회의에서 승인된 금리 인하가 올해 필요한 유일한 금리 인하일 수 있으며, 지속적으로 높은 인플레이션과 이에 따른 기대 인플레이션 상승 위험으로 기울어진 리스크가 있다고 말했습니다. 클리블랜드 연준의 베스 해맥 총재는 현 시점에서 정책이 그다지 제한적이지 않다고 생각한다고 말했습니다.

이 발언은 스티븐 미란 신임 연준 총재가 연준이 통화 정책을 얼마나 긴축적으로 설정했는지 잘못 읽고 있으며 공격적인 금리 인하 없이는 고용 시장이 위험에 처할 것이라고 말하면서 나왔습니다.

BCA 리서치의 전략가인 펠릭스-앙투안 베지나-푸리에(Felix-Antoine Vezina-Poirier)는 월요일의 발언이 금리 인하에 대한 시장 가격의 위험을 강조한다고 말했습니다. BCA는 투자자들에게 6~12개월 기간 동안 수익률 곡선이 더 가파르게 상승할 경우 이익을 얻을 수 있는 장기 노출과 거래를 유지할 것을 권장합니다. 이는 노동 시장이 계속 약화될 것이라는 전망에 근거한 것입니다.

그러나 양적완화가 시장에 충분히 반영된 상황에서 BCA는 2026년 1월 및 2026년 12월 연방기금 선물을 사용하여 커브 플랫너로 포지션을 전술적으로 헤지하고 있습니다.

지난주 연준이 12월 이후 처음으로 금리를 인하하고 향후 추가 인하를 시사한 이후 트레이더들은 올해 50bp 추가 인하를 염두에 두고 가격을 책정하고 있습니다.

제롬 파월 연준 의장은 화요일 늦게 연설할 예정입니다. 오스틴 굴스비 시카고 연준 총재는 화요일 인플레이션이 진정되면 중앙은행이 금리 목표치를 인하할 여지가 있다고 말했습니다 . 미셸 보우먼 연준 감독 부의장도 연준이 노동 시장 지원에 늦을 수 있다며 수요가 약화되고 기업이 근로자를 해고하기 시작하면 금리 인하 속도를 높여야 할 수 있다고 말했습니다.

(카렌 브레텔)

*****

앞서 라이브 마켓에서:

화요일 투퍼: 기업 활동 부진, 관세에 따른 경상수지 부메랑 여기를 클릭하세요

다우, 에너지 주식에 집중; 파월에 대한 모든 시선 여기를 클릭하세요

애플은 이제 2025 년에 긍정적 인 영역에 있으며 나머지 "웅장한 7"에 합류합니다 여기를 클릭하십시오

RBC, 주택 건설 업체 침체로 인한 소형주 위험 경고 여기를 클릭하세요

비만 거래가 포트폴리오 플레이로 변신하다 여기를 클릭하세요

UBS 트립, 중국 럭셔리 'L자형' 반등 신호등 켜다 여기를 클릭하세요