아르헨티나 채권, 페소화, 트럼프-밀레이 회동 앞두고 랠리 확대

Rodrigo CamposㆍKarin Strohecker

도널드 트럼프 미국 대통령과 하비에르 밀레이 아르헨티나 지도자가 우파 남미 지도자의 경제 계획에 대한 미국의 지원을 논의하기 위한 회담을 앞두고 아르헨티나의 국제 채권이 상승하고 페소화가 달러 대비 거의 5% 강세를 보였습니다.

월요일 스콧 베센트 미국 재무장관이 스왑 라인과 미국의 직접 통화 매입을 포함하여 아르헨티나에 대한 "모든 옵션 "이 테이블 위에 있다고 말한 후 아르헨티나 자산에 대한 랠리 (link) 에 추가되었습니다.

화요일의 움직임으로 채권은 2.3 센트까지 올랐지만 일부 상승분을 되돌리기 전에 여전히 달러 대비 1 센트 이상 상승했다고 MarketAxess의 데이터 <040114HU7 = 1M>에 따르면. 페소 USDARS은 월요일에 5% 가까이 상승한 후 달러 대비 3.4% 상승했습니다.

증시는 혼조세를 보였는데, 현지 벤치마크 IMV는 월요일 8% 가까이 상승한 후 2% 하락했고 미국 거래소에서 거래되는 주식 (.BKAR)은 1% 상승했습니다.

미국의 지원은 어떤 모습일까요?

아르헨티나의 페소화는 달러 대비 5% 가까이 강세를 보이며 월요일의 움직임을 반영했고, 아르헨티나 중앙은행이 통화 방어를 위해 10억 달러 이상의 준비금을 소진했던 지난 주와는 급반전했습니다. USDARS

트럼프 행정부가 아르헨티나에 무엇을 지원할 것인지에 대한 세부 사항이 부족하기 때문에 투자자들은 지원의 형태와 규모에 대해 추측했습니다.

모간 스탠리의 전략가인 사이먼 웨이버는 "미국의 지원 발표는 중요하다"고 말했다.

"향후 미국 투자와 연계된 대출이 미국이 ARS (페소) 또는 스왑 시설을 매입하는 것보다 더 현실적으로 보입니다."

올해 초 아르헨티나는 중국 중앙은행과 50억 달러 규모의 스와프 라인을 갱신했는데, 이는 남미 국가가 외환보유고를 늘리는 데 도움을 주었지만 미국으로부터도 분노를 불러일으킨 인민은행과의 총 180억 달러 규모의 시설의 일부를 구성합니다.

밀레이의 개혁은 궤도에 올랐나요?

연쇄 채무 불이행국인 아르헨티나의 금융 자산은 최근 몇 달 동안 롤러코스터를 타고 있습니다.

2023년 12월 밀레이가 대통령이 되어 야심찬 개혁 프로그램을 시작한 이후 투자자들은 아르헨티나에 대해 대체로 호의적인 반응을 보였습니다.

그러나 최근 몇 주 동안 국제 채권은 여전히 올해 들어 10% 가까이 하락했고, 밀레이 측근의 부패 혐의와 부에노스아이레스 지방선거에서 예상보다 큰 패배로 경제 재건 능력에 대한 우려가 커지면서 페소화가 압력을 받으면서 시장이 급격히 하락했습니다.