"SK하이닉스, 실적 차별화 기대…목표가 45만원"-IBK

IBK투자증권은 23일 SK하이닉스의 목표주가를 기존 36만원에서 45만원으로 높였다. 실적 대비 주가가 저평가 국면에 있어 상승 여력이 충분하다는 평가에서다. 인공지능(AI) 서버·범용 D램 수요 확산에 대한 기대감도 크다고 봤다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 김운호 연구원은 "AI 성장성에 대한 기대감도 유효하고, 범용 제품에 대한 수요도 빠르게 증가할 것으로 기대한다"며 "낸드 플래시 실적도 경쟁사와 차별화할 것으로 예상된다. 실적 대비 주가는 저평가되고 있어 상승 여력이 충분하다고 판단한다"고 밝혔다.

김 연구원은 D램에 이어 낸드도 AI 시장 영향을 받기 시작했다고 봤다. 그는 "쿼드러플레벨셀(QLC) 수요 개선에 대한 기대감은 3분기부터 본격화할 전망"이라며 "하드디스크드라이브(HDD) 공급 부족이 일으킨 나비 효과"라고 설명했다.

이어 "서버 D램의 가격 상승세가 예상보다 빠르고 가파르다"며 "오는 4분기뿐 아니라 내년에도 메모리 반도체 가격은 상승세를 이어갈 가능성이 크다"고 전망했다.

3분기 SK하이닉스의 매출액은 24조4990억원, 영업이익은 11조3320억원으로 전망했다. 각각 전년 동기 대비 10.2%, 23.1% 증가한 수치다. 김 연구원은 "3분기 낸드 부문의 비트그로스(비트 기준 출하량)와 평균판매가격 상승세는 기대 이상인 것으로 추정된다"고 밝혔다.

진영기 한경닷컴 기자 [email protected]