골드만, 연말까지 부유층을위한 대체 투자 판매, 내년에는 은퇴 계좌 판매

이달 초 파트너십을 발표한 골드만삭스 GS와 자산운용사 T. 로우 프라이스는 연말까지 부유층 고객을 위한 새로운 대체 투자 상품을 제공할 계획이라고 경영진이 로이터에 밝혔다.

은퇴 계좌를 위한 대체 투자는 내년에 제공될 것이라고 덧붙였다.

이 계획은 도널드 트럼프 대통령(link)의 행정명령에 따라 401(k) 은퇴 계좌에 대한 접근을 개인 신용, 사모펀드 등의 대체 투자로 확대한 이후 나온 것입니다. 이 조치로 개인 자산 관리자는 401(k) 계좌에서 관리 중인 약 9조 달러에 접근할 수 있게 되었습니다.

골드만과 T. Rowe는 최근 골드만이 이 자산운용사의 주주가 되어 최대 10억 달러의 지분을 인수하는 계약을 체결했습니다. 두 회사는 협력하여 개인 투자자에게 상품을 제공할 예정입니다. T. Rowe는 1조 6천억 달러를 운용하고 있으며, 이 중 약 1조 달러가 은퇴 관련 자산입니다.

이 대안은 올해 말부터 내년까지 다양한 유형의 고객에게 맞춤형으로 제공될 것이라고 T. Rowe의 최고 경영자 Rob Sharps는 로이터와의 인터뷰에서 말했습니다.

그는 "2026년 중반까지 다양한 상품을 모두 시장에 출시하는 것을 목표로 삼는 것이 합리적입니다."라고 말했습니다.

그중에는 투자자들에게 인기가 높은 은퇴 시점이 목표인 펀드가 포함될 것입니다. 포트폴리오의 일부는 대체 자산에 투자하고 나머지는 공모 및 유동성 투자에 투자할 것입니다. 투자자의 은퇴일이 가까워질수록 대체자산의 비중은 줄어들 수 있습니다.

부유층 고객만을 대상으로 하는 다른 상품은 사모 신용, 주식 또는 사모 펀드와 주식이 혼합된 대체 포트폴리오가 될 것입니다.

이 상품들은 골드만과 T. Rowe 고객에게 먼저 제공될 예정이지만 더 광범위하게 배포될 수도 있습니다.

골드만의 자산 관리 책임자인 마크 나흐만은 "모든 사람에게 상품을 개방하는 것이 목표입니다."라고 말했습니다.

애널리스트들은 퇴직연금 대체투자가 승인된 후 유동성 부족과 투명한 가격 책정 등의 위험 을 지적했습니다.

샤프스는"새로운 구조는 개인 투자자에게 더 많은 편의를 제공하기 위해 유동성과 일일 가격 책정의 일부 요소를 제공할 수 있습니다." 라고 말했습니다.

대체투자에 할당할 수 있는 포트폴리오의 비율에는 한계가 있을 것이며, 매니저는 더 높은 수익을 목표로 은퇴일이 수십 년 남은 펀드에 대체투자를 포함시킬 것입니다.

"아직은 초기 단계이며, 현재 대체 투자자는 주로 대형 기관의 기부금이나 고액 자산가들입니다." 라고 Nachmann은 말합니다.

장기적으로 은퇴 계좌의 대체 투자는 전체의10%에서 20% 까지늘어날 수 있다고 샤프스는 말했습니다.

이 거래에 대한 초기 논의는 1년 전 샤프스와 골드만 회장인 존 월드론이 시장의 융합과 개인 자산의 성장에 대해 이야기하면서 시작되었습니다. 두 회사는 오랜 관계를 유지해 왔으며, 실질적인 거래 논의는 초여름에 시작되었다고 샤프스는 말했습니다.