마벨의 미지근한 매출 전망으로 AI 지출 우려 재점화, 주가 급락

수년간의 랠리가 냉각 조짐을 보이면서 인라인 수익 예측이 투자자들에게 AI 인프라 지출에 대해 불안해 할 또 다른 이유를 제공 한 후 Marvell Technology MRVL는 목요일에 16 % 하락하고 라이벌 반도체 제조업체를 끌어 내 렸습니다.

월스트리트는 빅테크에 맞춤형 AI 칩을 공급하는 주요 공급업체인 마벨의 수익이 2022년 말 ChatGPT가 AI 붐을 일으킨 이후 미국 시장 상승을 견인한 지속적인 수요의 신호로 보고 있었습니다.

그러나 예상보다 1천만 달러 높은 이 회사의 이번 분기 매출 전망은 중국 스타트업 DeepSeek의 저비용 혁신으로 촉발된 AI 인프라에 대한 대규모 투자 필요성에 대한 우려를 완화하는 데는 별다른 도움이 되지 못했습니다.

투자자들은 이제 목요일에 발표될 예정인 Broadcom의 AVGO 결과를 기다리고 있으며, 맞춤형 AI 반도체 분야에서 가장 중요한 공급업체로 Marvell이 2위를 차지하고 있습니다.

브로드컴의 주가는 4% 하락했고, 엔비디아 NVDA는 2% 하락했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 중국을 포함한 국가에 부과한 관세로 인해 반도체 부문도 타격을 입었습니다. 광범위한 필라델피아 반도체 지수 SOX는 작년에 거의 20% 상승한 후 2025년 현재까지 5% 하락했습니다.

멜리우스 리서치 애널리스트들은 "현재 AI 반도체 주식에 대한 심리가 좋지 않다"고 말했습니다. "Marvell())에 대한 부정적인 반응(()은 매출이 소폭 상승한 것에서 비롯된 것입니다."

작년에 시장 가치에서 인텔을 잠시 추월한 Marvell은 개장 전 점유율 손실이 유지된다면 120억 달러의 손실을 입을 것으로 예상됩니다. 주가는 2024년에 83% 이상 상승했지만 올해 현재까지 약 18% 하락했습니다.

마벨은 2025 회계연도 AI 매출 목표인 15억 달러를 초과 달성했으며, 2026 회계연도에는 예상치인 25억 달러의 AI 매출을 초과 달성할 것으로 예상한다고 매트 머피 최고경영자는 실적 컨퍼런스콜에서 말했습니다.

JP Morgan의 애널리스트들은 서버 간에 데이터를 전송하는 이더넷 케이블과 파이버 채널에 대한 수요 약화를 언급하며 "온프레미스 데이터센터 제품의 둔화"를 미지근한 전망의 원인으로 꼽았습니다.

빅 테크가 AI 칩으로 지출을 전환함에 따라 Marvell의 핵심 사업인 네트워킹 장비에 대한 수요가 약화되었습니다.

또한 맞춤형 칩은 기성 프로세서보다 마진이 낮습니다. Marvell은 4월 분기 조정 총 마진이 약 60%로 전년 동기 대비 2% 포인트 이상 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

실적 발표 후 최소 9개 증권사가 Marvell의 목표 주가를 하향 조정했으며, LSEG 기준 중간값은 130달러로 최종 종가 대비 44%의 상승 여력이 있는 것으로 나타났습니다.