피바디, Anglo American 석탄 자산 인수에 23억 2천만 달러 투자... "변혁적" 평가

피바디 에너지(NYSE: BTU)가 Anglo American plc로부터 고품질 제철용 석탄 광산을 인수하기로 합의했습니다. 이는 피바디의 제철용 석탄 사업을 크게 확장하는 계기가 될 것으로 보입니다. 23억 2천만 달러 규모의 이번 거래는 규제 당국의 승인 등 관례적인 절차를 거쳐 2025년 중반까지 마무리될 예정입니다.

이번 인수 대상은 호주 보웬 분지에 위치한 4개의 제철용 석탄 광산으로, 이 지역은 최고급 제철용 석탄으로 유명합니다. Moranbah North, Grosvenor, Aquila, Capcoal 광산을 포함하는 이번 인수로 피바디의 생산량은 2024년 740만 톤에서 2026년에는 2,100만-2,200만 톤으로 증가할 것으로 예상됩니다.

BMO Capital Markets의 애널리스트 Katja Jancic은 이번 거래를 "변혁적"이라고 평가했습니다.

Jancic은 "이번 거래는 2025년 중반에 완료될 예정이며, 피바디의 포트폴리오를 제철용 석탄 중심으로 재편할 것이기 때문에 변혁적입니다. 이는 수익성 개선과 잠재적인 멀티플 재평가를 지원할 것입니다"라고 말했습니다.

피바디의 Jim Grech 사장 겸 CEO는 이번 거래의 전략적 정합성과 수익성을 강조하며, 연간 1억 달러의 시너지 효과와 마진 개선 가능성을 언급했습니다. 회사는 인수 자산이 전략적으로 위치한 아시아 시장에서 제철용 석탄 수요가 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

이번 거래는 16억 9,500만 달러의 선급금, 4년에 걸친 6억 2,500만 달러의 이연 지급금, 그리고 향후 유리한 상황에 따라 최대 10억 달러의 조건부 지급금으로 구성됩니다. 또한, Anglo American은 관련 거래로 Dawson 광산을 PT Bukit Makmur Mandiri Utama에 매각하여 4억 5,500만 달러를 추가로 받게 됩니다.

피바디는 이번 인수 자금을 조달하기 위해 브릿지 파이낸싱을 확보했으며, 목표 부채 대 EBITDA 비율을 유지하기 위해 영구 파이낸싱을 추진할 계획입니다. Mark Spurbeck CFO는 이번 인수로 주주 환원을 지속하고 재생 에너지 프로젝트 개발과 새로운 장기 배출 감축 목표 설정 등 회사의 지속가능성 이니셔티브에 투자할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.

이번 거래는 자산의 소수 파트너사들의 선매권 승인과 기타 표준 종결 조건을 충족해야 합니다. 피바디는 또한 주주 가치를 높이기 위해 새로운 자산을 포트폴리오에 통합할 계획입니다.

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